ارزیابی معاملات، تحلیل تکنیکال شاخص و پیش بینی روند این هفته بورس

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس،
دو کارشناس بازار سرمایه ضمن ارزیابی روند معاملات و تحلیل تکنیکال شاخص در گفت و گو با دنیای اقتصاد، هفته پیش‌رو را مثبت اما محتاطانه پیش بینی کردند.

آراد پورکار: در معاملات دیروز، حجم عرضه‌ها در میانه روند صعودی قیمت‌ها افزایش نسبی داشت که پس از چند روز متوالی مثبت به وقوع پیوست. نوسان اخیر که می‌توان آن را بخشی از ساختار موج‌های اصلاحی در چارچوب نظریه الیوت دانست، توجه سرمایه‌گذاران را جلب کرده است.

بررسی تحلیل‌های پیشین نشان می‌دهد بازار در موج پنجم نزولی قرار دارد و انتظار می‌رود پس از آن موج B صعودی آغاز شود. موجی که به نظر می‌رسد در حال شکل‌گیری است. بر اساس بررسی‌های فنی، این موج B صعودی به زیرشاخه‌های A-B-C تقسیم می‌شود. ابتدا یک حرکت A به سمت بالا، سپس یک اصلاح B به سمت پایین و در نهایت یک حرکت C مجددا صعودی را به دنبال خواهد داشت.

یکی از نکات مثبت برجسته در این دوره، افزایش قابل‌ توجه ارزش معاملات است که به عنوان شاخصی از اعتماد رو به رشد سرمایه‌گذاران تلقی می‌شود. این افزایش حجم معاملات، پیامی امیدوارکننده برای ادامه روند فعلی بشمار می‌رود. با این حال، بازار با مقاومت‌های کلیدی روبرو است.

محدوده‌های 2.650 تا 2.7 میلیون واحدی شاخص کل به عنوان سطوح مقاومتی مهم شناخته می‌شوند و ممکن است نقطه پایان موج B صعودی باشند. البته بسته به شرایط این موج می‌تواند به سطوح بالاتری نیز برسد اما بررسی دقیق‌تر این سطوح ضروری است تا سرمایه‌ گذاران تصمیم‌گیری‌های آگاهانه‌تری اتخاذ کنند.

از سوی دیگر بررسی رفتار سرمایه‌گذاران در روزهای اخیر قابل تأمل است. پس از چند روز مثبت، بسیاری از فعالان تمایل به شناسایی سود نشان می‌دهند. دلیل این احتیاط، وضعیت کلی حاکم است که همچنان بطور کامل بهبود پیدا نکرده است. گمانه‌زنی‌ها و نگرانی‌های اقتصادی همچنان پابرجا هستند و ساختار ریسکی بازار به‌‌رغم ارزندگی سهام از جمله P/E فوروارد مطلوب همچنان وجود دارد.

در نتیجه حد سودها بطور معمول در محدوده ۶ تا ۱۰ درصد تعیین می‌شود و سرمایه‌گذاران پس از رسیدن به این سطوح، سود را برداشت کرده و بازار را بطور مجدد ارزیابی می‌کنند. این رویکرد، منجر به اصلاحات دوره‌ای پس از چند روز مثبت می‌شود و بازار را از روندهای پایدار دور نگه می‌دارد. 

با نگاهی به آینده، پیش‌بینی‌ها برای روزهای آینده و هفته پیش‌رو مثبت اما محتاطانه است. تا زمانی که ارزش معاملات در سطوح بالای فعلی باقی بماند، بازار می‌تواند خریداران بیشتری جذب کند. به نظر می‌رسد تمرکز سرمایه‌گذاران بر نمادهایی است که P/E آنها با نرخ سود اوراق اخزا یا درآمد ثابت برابری کند یا سهامی که DPS (سود تقسیم‌شده در مجامع) محور هستند. این نمادها با جذب نقدینگی، می‌توانند تحت تاثیر مثبت قرار گیرند و به عنوان گزینه‌های جذاب برای سرمایه‌گذاری ظاهر شوند.

مریم محبی: در معاملات دیروز، بازار سرمایه سه رفتار متمایز تجربه کرد. تعادل در ساعات ابتدایی، افزایش تقاضا از ساعات میانی و افزایش عرضه‌ها در ساعات پایانی بویژه در ساعت آخر معاملات مشهود بود. این رفتارها نشان‌دهنده سردرگمی سهامداران بخصوص سرمایه‌گذاران با تجربه است.

برخلاف افزایش حجم معاملات در روزهای اخیر این افزایش حجم نتوانست روند کلی بازار را تغییر دهد. همچنین کاهش چشم‌گیر کدهای فعال و نبود رفتارهای هیجانی از سوی سرمایه‌گذاران تازه‌وارد، حکایت از محافظه‌کاری فعالان قدیمی‌تر دارد.

از منظر تکنیکال، شاخص بورس که پیش‌تر محدوده حمایتی کلیدی 2.5 میلیون واحدی را از دست داده بود این سطح را بازپس گرفت و امروز با رشدی اندک در محدوده 2.542 میلیون واحدی قرار گرفت. به نظر می‌رسد بازار در وضعیت رِنج قرار دارد و کندل‌های معاملاتی نشان‌دهنده تقابل بین خریداران و فروشندگان است.

این وضعیت حاکی از تلاش شاخص برای کف‌سازی در همین محدوده‌ها است. از منظر بنیادی، بازار همچنان تحت تاثیر عوامل سیاسی و اقتصادی جهانی و داخلی قرار دارد. افزایش تنش‌های جهانی از جمله رویکرد آمریکا در مقابل ونزوئلا و جنگ تعرفه‌ای ترامپ و مذاکرات نا مشخص صلح میان آمریکا، روسیه و اوکراین، موجب رشد قیمت کامودیتی‌ها و کاهش ارزش دلار به دلیل احتمال کاهش نرخ بهره شده است. این عوامل می‌تواند به نفع بازار کامودیتی‌محور ایران تمام شود.

در بخش پالایشی، اخبار مربوط به احتمال تسویه مطالبات دولتی تا پایان سال، روند معاملات این صنعت را بهبود بخشیده است. صنایع فولادی نیز به دلیل افزایش قیمت فلزات جهانی در وضعیت بهتری قرار دارند. ارزش دلاری بازار که همچنان کمتر از ۹۰‌ میلیارد دلار است، همچنان برای سرمایه‌گذاران جذاب ارزیابی می‌شود. با این حال، ابهامات سیاسی بویژه در مورد فعال‌سازی مکانیسم ماشه، مانع از تحرک جدی بازار شده است.

به نظر می‌رسد بازار برای خروج از وضعیت کنونی به راهکار سیاسی و شفافیت در مذاکرات نیاز دارد. سردرگمی کنونی در رفتار سهامداران حداقل تا پایان هفته ادامه یابد. با توجه به تعطیلی پایان هفته، انتظار می‌رود بخشی از نقدینگی به سمت صندوق‌های درآمد ثابت هدایت شود.

با این حال، نشانه‌هایی از تعادل بیشتر در رفتار سهامداران در روزهای آینده مشاهده می‌شود. احتمال می‌رود بازار در کانال 2.5 میلیون واحدی با نوسانات ۵ تا ۱۰ درصدی به کار ادامه دهد، مگر اینکه اخبار سیاسی یا بنیادی قوی مخابره شود و روند بازار را تغییر دهد.

انتهای پیام