دلار یا پوند؟ کدام ارز برای سرمایه گذاری بهتر است؟

دلار به عنوان ارز مرجع جهانی و پوند به عنوان یک ارز باسابقه و باارزش، هرکدام فرصت‌ها و ریسک‌های خاص خود را دارند.

به گزارش بنکر (Banker)، این راهنما برای سرمایه‌گذاران، فعالان اقتصادی و هر فردی که به دنبال یک سرمایه‌گذاری امن و پرسود در بازار ارز ایران است، تهیه شده تا با دیدی باز و آگاهانه بهترین تصمیم را بگیرد.

در دنیای پیچیده اقتصاد بین‌الملل، ارزها نقش حیاتی ایفا می‌کنند. دلار آمریکا (USD) و پوند استرلینگ (GBP) دو ارز مهم و تاثیرگذار هستند که هر کدام تاریخچه، ویژگی‌ها و جایگاه منحصربه‌فردی در نظام مالی جهانی دارند.

در این مقاله، به بررسی اجمالی این دو ارز و نقش آن‌ها در اقتصاد جهانی می‌پردازیم.

دلار آمریکا

دلار آمریکا (USD) نه فقط واحد پول ایالات متحده، بلکه ستون فقرات اقتصاد جهانی است. پس از جنگ جهانی دوم، دلار به تدریج جایگاه خود را به عنوان ارز اصلی در ذخایر ارزی بانک‌های مرکزی و مبادلات بین‌المللی تثبیت کرد. سیاست‌های پولی فدرال رزرو (Federal Reserve)، بانک مرکزی آمریکا، به طور مستقیم بر ارزش دلار و در نتیجه بر کل اقتصاد جهان تأثیر می‌گذارد. حجم معاملات بسیار بالای دلار، نقدشوندگی فوق‌العاده‌ای به آن بخشیده و آن را به انتخاب اول برای تجارت جهانی و سرمایه‌گذاری امن تبدیل کرده است.

پوند انگلیس

پوند انگلیس یا پوند استرلینگ (GBP)، واحد پول بریتانیا، یکی از قدیمی‌ترین ارزهای در گردش جهان است. بانک انگلستان (Bank of England) با تاریخچه‌ای غنی، مسئولیت سیاست‌گذاری پولی این کشور را بر عهده دارد. لندن به عنوان یکی از مهم‌ترین مراکز مالی جهان، نقش کلیدی در اعتبار و قدرت پوند ایفا می‌کند. با این حال، خروج بریتانیا از اتحادیه اروپا یا برگزیت (Brexit)، چالش‌ها و فرصت‌های جدیدی را پیش روی این ارز قرار داده و نوسانات آن را در سال‌های اخیر افزایش داده است.

مقایسه بنیادی دلار و پوند

در این میان، انتخاب بین دلار و پوند برای سرمایه‌گذاری در ایران، تصمیمی پیچیده است که نیازمند درک عمیق از شرایط اقتصادی داخلی و جهانی است. هر یک از این ارزها ویژگی‌ها و ریسک‌های خاص خود را دارند و بسته به اهداف سرمایه‌گذاری و میزان ریسک‌پذیری، می‌توانند گزینه‌های مناسبی باشند. در ادامه، به بررسی دقیق‌تر این دو ارز و عوامل مؤثر بر ارزش آن‌ها می‌پردازیم.

جدول مقایسه کلیدی ویژگی‌های دلار و پوند در جدول زیر آورده شده است.

ثبات و نوسانات تاریخی

تحلیل نمودارهای ده‌ساله نشان می‌دهد که هر دو ارز در برابر ریال ایران رشد قابل توجهی داشته‌اند. با این حال، دلار آمریکا به طور کلی ثبات بیشتری را در بحران‌های اقتصادی جهانی از خود نشان داده و به عنوان یک پناهگاه امن (Safe Haven) شناخته می‌شود. در مقابل، پوند پس از برگزیت نوسانات بیشتری را تجربه کرده است. روند بلندمدت هر دو ارز صعودی بوده، اما شیب نمودار دلار ملایم‌تر و باثبات‌تر به نظر می‌رسد.

عوامل تأثیرگذار بر قیمت دلار و پوند

• دلار: قیمت دلار به شدت تحت تأثیر سیاست‌های نرخ بهره فدرال رزرو، شاخص‌های اقتصادی آمریکا (مانند تورم و بیکاری) و حجم تجارت جهانی است. تنش‌های ژئوپلیتیک نیز معمولاً تقاضا برای دلار را به عنوان یک دارایی امن افزایش می‌دهد.
• پوند: ارزش پوند بیشتر به تصمیمات بانک انگلستان، وضعیت اقتصادی داخلی بریتانیا و مهم‌تر از همه، روابط تجاری و سیاسی این کشور با اتحادیه اروپا پس از برگزیت وابسته است.

مزایا و معایب سرمایه‌گذاری در هر ارز

انتخاب ارز برای سرمایه‌گذاری یکی از مهم‌ترین تصمیمات مالی است که با توجه به شرایط اقتصادی ایران، اهمیت ویژه‌ای پیدا کرده است. با تحریم‌های اقتصادی، نوسانات ارزی شدید و نیاز به حفظ ارزش پول در برابر تورم بالا، بسیاری از ایرانیان به سمت نگهداری ارزهای خارجی کشیده شده‌اند.

در این میان، دلار آمریکا و پوند انگلیس به عنوان دو ارز اصلی مورد توجه قرار گرفته‌اند. اما هر کدام از این ارزها مزایا و معایب خاص خود را دارند که سرمایه‌گذار باید قبل از تصمیم‌گیری، آن‌ها را به دقت بررسی کند. عواملی مانند نقدینگی، ثبات قیمت، ریسک‌های سیاسی و اقتصادی، و همچنین اهداف سرمایه‌گذاری شخصی، همگی در این انتخاب نقش دارند.

در ادامه، به بررسی تفصیلی مزایا و چالش‌های سرمایه‌گذاری در هر یک از این ارزها می‌پردازیم تا بتوانید با آگاهی کامل، بهترین تصمیم را برای پرتفوی مالی خود اتخاذ کنید.

مزایای سرمایه‌گذاری در دلار

• نقدینگی بالا: دلار به راحتی در تمام صرافی‌های ایران و در حجم‌های مختلف خرید و فروش می‌شود.
• ثبات نسبی: در بلندمدت، دلار نوسانات کمتری نسبت به سایر ارزها داشته و گزینه امن‌تری برای حفظ ارزش پول است.
• پذیرش جهانی: به دلیل استفاده گسترده در تجارت جهانی، دلار همیشه یک ارز پرتقاضا است.
• شفافیت قیمت‌گذاری: حجم بالای معاملات باعث می‌شود قیمت دلار در بازار ایران شفاف‌تر و کمتر در معرض دستکاری باشد.

مزایای سرمایه‌گذاری در پوند

• ارزش بالاتر نسبت به دلار: به طور سنتی، هر واحد پوند ارزش بیشتری از یک واحد دلار دارد که از نظر روانی برای برخی سرمایه‌گذاران جذاب است.
• بازدهی تاریخی بهتر: در برخی بازه‌های زمانی، پوند به دلیل نوسانات بیشتر، بازدهی بالاتری نسبت به دلار ثبت کرده است.
• اقتصاد پایدار انگلستان: اقتصاد بریتانیا با وجود چالش‌ها، همچنان یکی از اقتصادهای بزرگ و توسعه‌یافته جهان است.
• تنوع‌بخشی پرتفوی: خرید پوند می‌تواند راهکاری برای تنوع بخشیدن به سبد دارایی و کاهش وابستگی به دلار باشد.

معایب و ریسک‌های هر ارز

• دلار: بزرگترین ریسک دلار، وابستگی آن به سیاست‌های اقتصادی و سیاسی آمریکاست. هرگونه بحران در این کشور یا افزایش تورم می‌تواند ارزش آن را تحت تأثیر قرار دهد.
• پوند: نقدینگی کمتر پوند در بازار ایران، فروش سریع و بدون ضرر آن را دشوارتر می‌کند. همچنین، آینده مبهم روابط بریتانیا و اتحادیه اروپا همچنان یک ریسک مهم برای این ارز محسوب می‌شود.

تحلیل شرایط ویژه ایران

سرمایه‌گذاری در ارز در ایران تحت تأثیر عوامل خاص و پیچیده‌ای قرار دارد که آن را از سایر کشورها متمایز می‌کند. تحریم‌های بین‌المللی، دوگانگی نرخ ارز، محدودیت‌های بانکی، و عدم دسترسی به بازارهای جهانی، شرایطی ایجاد کرده که انتخاب نوع ارز، زمان خرید و استراتژی سرمایه‌گذاری در آن بسیار حساس و مهم شده است. در این شرایط، درک صحیح از مکانیزم‌های قیمت‌گذاری، تأثیر عوامل سیاسی بر بازار، و چارچوب قانونی حاکم بر معاملات ارزی، برای هر سرمایه‌گذاری که قصد ورود به این بازار را دارد، ضروری است.

تأثیر تحریم‌ها بر انتخاب ارز

تحریم‌های بانکی و مالی، دسترسی ایران به سیستم دلاری را به شدت محدود کرده است. این محدودیت، تقاضا برای اسکناس دلار در بازار آزاد را افزایش و قیمت آن را بالا برده است. در مقابل، برخی معتقدند که کانال‌های مالی برای پوند و یورو ممکن است با محدودیت‌های کمتری مواجه باشند، هرچند در عمل، تحریم‌ها بر تمام ارزهای معتبر تأثیرگذار بوده‌اند. صرافی‌های داخلی نقش مهمی در تأمین نقدینگی بازار دارند اما عملکرد آن‌ها نیز تحت تأثیر مستقیم تحریم‌هاست.

قیمت‌گذاری در بازار ایران

در ایران، ارز دو نرخ اصلی دارد: نرخ رسمی (دولتی) و نرخ بازار آزاد. آنچه برای سرمایه‌گذار اهمیت دارد، نرخ بازار آزاد است که بر اساس عرضه و تقاضای واقعی تعیین می‌شود. عواملی مانند اخبار سیاسی، انتظارات تورمی و سیاست‌های بانک مرکزی، قیمت‌ها را در بازار آزاد به شدت تحت تأثیر قرار می‌دهند. به طور کلی، تقاضا برای دلار در ایران بسیار بیشتر از پوند است و همین موضوع بر قیمت‌گذاری آن تأثیر مستقیم دارد.

مقررات و قوانین مربوطه

قوانین مربوط به نگهداری، خرید و فروش ارز در ایران همواره در حال تغییر است. اگرچه نگهداری ارز توسط اشخاص جرم نیست، اما سقف مشخصی برای خرید ارز سهمیه‌ای وجود دارد و خرید و فروش در حجم بالا خارج از چهارچوب صرافی‌های مجاز می‌تواند با محدودیت‌های قانونی همراه باشد. در حال حاضر، مالیات مستقیمی بر مبادلات ارزی اشخاص در بازار آزاد وجود ندارد، اما بهتر است همیشه از آخرین مقررات مطلع باشید.

پیش‌بینی قیمت دلار تا پایان ۱۴۰۴

کارشناسان اقتصادی معتقدند قیمت دلار در ایران تحت تأثیر عوامل متعددی مانند ناآرامی‌های سیاسی، سیاست‌های دولت آینده ایران، و روند تورم جهانی و داخلی قرار دارد. به طور کلی، انتظار می‌رود روند بلندمدت دلار همچنان صعودی باشد، هرچند ممکن است با نوسانات کوتاه‌مدت همراه شود. پیش‌بینی‌های مختلف، حرکت دلار در یک کانال قیمتی مشخص و رو به بالا را محتمل می‌دانند.

چشم‌انداز پوند در سال آینده

آینده پوند به شدت به عملکرد اقتصادی بریتانیا و تصمیمات بانک انگلستان بستگی دارد. اگر این کشور بتواند تورم را کنترل کرده و رشد اقتصادی پایداری ایجاد کند، می‌توان انتظار ثبات و رشد تدریجی ارزش پوند را داشت. با این حال، ریسک‌های سیاسی و اقتصادی همچنان پابرجاست. هرچند که ارزش پوند به ریال با توجه به سابقه تورم زیاد در ایران و کاهش ارزش ریال، همیشه صعودی بوده است.

عوامل تأثیرگذار بر آینده هر دو ارز

• نرخ بهره بانک‌های مرکزی: افزایش نرخ بهره معمولاً به تقویت ارز آن کشور منجر می‌شود.
• تحولات ژئوپلیتیک: جنگ‌ها و تنش‌های سیاسی جهانی می‌توانند تقاضا برای دلار را به عنوان ارز امن افزایش دهند.
• اقتصاد چین: به عنوان دومین اقتصاد بزرگ جهان، هرگونه تغییر در اقتصاد چین بر کل بازارهای جهانی از جمله بازار ارز تأثیر می‌گذارد.

مقایسه دلار و پوند با سایر گزینه‌های سرمایه‌گذاری

دلار و پوند، به عنوان دو ارز معتبر جهانی، از جمله انتخاب‌های محبوب برای سرمایه‌گذاری در ایران هستند. اما آیا این دو ارز بهترین گزینه‌ها هستند یا باید به دنبال جایگزین‌های دیگری مانند طلا، یورو یا سایر فرصت‌های سرمایه‌گذاری بود؟ در ادامه به بررسی دقیق‌تر این موضوع می‌پردازیم.

دلار و پوند در مقابل طلا

طلا به طور سنتی به عنوان رقیب اصلی ارزها برای حفظ ارزش پول شناخته می‌شود. در بازه‌های زمانی بلندمدت در ایران، طلا معمولاً بازدهی بیشتری نسبت به دلار و پوند داشته است. با این حال، نقدشوندگی دلار بسیار بالاتر از طلای فیزیکی است و خرید و فروش آن آسان‌تر است.

مقایسه با یورو

یورو به عنوان ارز اصلی اتحادیه اروپا، گزینه دیگری برای سرمایه‌گذاری است. در بازار ایران، یورو پس از دلار بیشترین حجم معاملات را دارد و از پوند نقدشونده‌تر است. عملکرد یورو به شدت به سلامت اقتصاد منطقه یورو، به ویژه آلمان و فرانسه، بستگی دارد. ترکیب دلار و یورو در سبد دارایی می‌تواند استراتژی خوبی باشد.

مقایسه دلار یا پوند در مقابل سرمایه‌گذاری‌های داخلی

• بورس: بازار سهام ایران در سال‌های گذشته بازدهی‌های خوبی را ثبت کرده اما با ریسک و نوسانات شدید نیز همراه بوده است. مخصوصا ریزش سال ۱۳۹۹ که بسیاری از سرمایه‌گذاران را متضرر کرد.
• مسکن: مسکن یک سرمایه‌گذاری بلندمدت و با نقدشوندگی پایین است که به سرمایه اولیه بسیار بالایی نیاز دارد.
• استراتژی تنوع‌بخشی: بهترین راهکار، عدم تمرکز بر یک بازار و توزیع سرمایه بین گزینه‌های مختلف مانند ارز، طلا، سهام و مسکن است.

سؤالات متداول

چرا پوند گران‌تر از دلار است؟

ارزش بالای پوند یک مسئله تاریخی است و به قدمت، حجم کمتر پول در گردش و قدرت تاریخی اقتصاد بریتانیا برمی‌گردد. این لزوماً به معنای بهتر بودن آن برای سرمایه‌گذاری نیست.

کدام ارز برای سرمایه‌گذاری بلندمدت بهتر است؟

برای ثبات و حفظ ارزش، دلار گزینه مطمئن‌تری است. برای کسب بازدهی بالقوه بالاتر (با پذیرش ریسک بیشتر)، پوند می‌تواند جذاب باشد.

کدام ارز نقدشوندگی بیشتری دارد؟

بدون شک، دلار نقدشوندگی بسیار بالاتری در بازار ایران دارد.

کدام عوامل بیشترین تأثیر را بر قیمت دارند؟

نرخ بهره بانک‌های مرکزی، نرخ تورم، سیاست‌های اقتصادی دولت‌ها و تحولات ژئوپلیتیک مهم‌ترین عوامل هستند.