سقف چرخه بیت کوین هنوز نرسیده است! ۵ نکته مهم که باید در هفته جاری به آن توجه کرد

هفته جدید برای بیت کوین با حال و هوای صعودی آغاز شده و بخش زیادی از ریزش ناشی از بحران اخیر خاورمیانه اکنون جبران شده است. با عبور قیمت بیت کوین از سطح ۱۰۷ هزار دلاری و کلوز هفتگی قوی، حالا این ارز دیجیتال در موقعیتی مستحکم قرار گرفته و توجه زیادی به خود جلب کرده است.

به گزارش میهن بلاکچین، در عین حال معامله‌گران در انتظار تصمیم حساس فدرال رزرو آمریکا درباره نرخ بهره هستند؛ تصمیمی که می‌تواند تحت تاثیر افزایش قیمت نفت و نگرانی‌ها از رشد تورم قرار بگیرد.

در وضعیتی کم‌سابقه، نهنگ‌های بیت کوین و سرمایه‌گذاران خرد همزمان تصمیم به هولد این ارز دیجیتال گرفته‌اند و در قیمت‌های کنونی تمایلی به فروش نشان نمی‌دهند.

از سوی دیگر،‌ بازار قراردادهای دائمی نیز همچنان با قیمتی پایین‌تر از بازار اسپات در حال فعالیت است که می‌تواند به «شورت اسکوییز» (Short Squeeze) منجر شود.

در حال حاضر، بسیاری از تحلیلگران هدف قیمت بیت کوین را فراتر از ۲۰۰٬۰۰۰ دلار می‌دانند و هیچ نشانه تکنیکالی مبنی بر تشکیل سقف قیمتی بلندمدت دیده نمی‌شود.

در متن کامل این مطلب ۵ نکته مهم که در هفته جاری باید به آنها توجه کنید را بررسی می‌کنیم.

۱- تثبیت نقدینگی در آستانه کلوز هفتگی

قیمت بیت کوین در پایان هفته گذشته به خوبی موفق شد بالای ۱۰۵ هزار دلار تثبیت شود و در ساعات ابتدایی بازار وال استریت نیز تا محدوده ۱۰۷ هزار دلار افزایش یافت. به این ترتیب بخش عمده‌ای از افت قیمت ناشی از بحران ژئوپلیتیکی در خاورمیانه عملاً جبران شده است.

کریپتو تونی (Crypto Tony)، یکی از تحلیلگران مطرح در توییتی در این باره نوشته است:

هفته را بالای سطح ۱۰۴٬۵۰۰ دلار بستیم که نشونه خیلی خوبیه. فقط باید این سطح رو حفظ کنیم.

در ابتدای هفته و همزمان با بازگشایی بازارهای آمریکا، فشار خرید قابل‌توجهی بالاتر از قیمت اسپات شکل گرفت. مارک کالن (Mark Cullen)، تحلیلگر بازار معتقد است که ممکن است نقدینگی زیر قیمت فعلی نیز هدف قرار گیرد.

پلتفرم کوین‌گلس (CoinGlass) نیز سطح ۱۰۴٬۰۰۰ دلار را یکی از نقاط کلیدی نقدینگی معرفی کرده و تأکید کرده که این سطح می‌تواند در کوتاه‌مدت نقش آهنربایی برای قیمت را ایفا کند.

در همین حال تحلیلگری به نام رانانجای سینگ (Rananjay Singh) در این باره می‌گوید:

بیت کوین در این ماه فقط در یه بازه ۱۰٪ نوسان داشته، در حالی که طی ۴ سال گذشته، در هیچ ماهی نوسان کمتر از این مقدار نبوده. این یعنی یک حرکت بزرگ در راهه؛ چه به بالا چه پایین.

پیش‌تر نیز تحلیلگران از اهمیت حفظ حمایت ۱۰۰ هزار دلاری صحبت کرده بودند.

۲- تصمیم فدرال رزرو زیر سایه افزایش قیمت نفت

یکی از رویدادهای کلیدی این هفته در تقویم اقتصاد کلان، نشست دو روز دیگر کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در مورد نرخ بهره است که با بالا گرفتن تنش‌های ژئوپلیتیکی، حساسیت آن بیش از پیش شده است.

بر اساس داده‌های ابزار فد واچ گروه CME، انتظار می‌رود همچنان نرخ بهره در این نشست نیز ثابت بماند. اگرچه بازارها مدت‌هاست انتظار ندارند نرخ بهره در نشست ماه سپتامبر کاهش یابد، فشارهای سیاسی از جانب ترامپ جروم پاول، رییس فدرال رزرو را در موقعیت دشواری قرار داده است.

زبان و لحن پاول در کنفرانس خبری پس از نشست FOMC نیز اهمیت زیادی برای فعالان بازار دارد چراکه می‌تواند سیگنالی احتمالی از تغییر موضع فدرال رزرو بدهد.

این نشست در حالی برگزار می‌شود که قیمت نفت و سایر کالاها در پی افزایش تنش‌های خاورمیانه روندی صعودی را تجربه کرده‌اند و هنوز تاثیر کامل تعرفه‌های تجاری بر داده‌های اقتصادی نمایان نشده است.

شرکت سرمایه‌گذاری موزاییک است (Mosaic Asset) در آخرین گزارش خود در این باره نوشته است:

پس از افت قیمت نفت به زیر سطح حمایتی ۶۶ دلار، بازگشت قدرتمندی در بازار مشاهده شده. این مسئله نگرانی‌ها درباره عرضه نفت در خاورمیانه را تشدید کرده است. از سوی دیگر، شاخص دلار آمریکا (DXY) نیز به پایین‌ترین سطح خود در سه سال اخیر رسیده و این موارد باعث شده‌اند شاخص‌های کالایی به آستانه مقاومت‌های چندساله برسند. در صورت شکسته شدن این مقاومت‌ها، احتمال افزایش مجدد نرخ تورم وجود خواهد داشت.

البته برخی تحلیلگران انتظار دارند بازار همچنان آرام باقی بماند. نشریه اقتصادی کوبیسی لتر (The Kobeissi Letter) در تحلیل جدید خود در این باره نوشته است:

در حالی که تیترها حاکی از تشدید درگیری‌ها و جنگی طولانی‌مدت هستند، بازار سهام عکس این را می‌گوید. شاخص‌های بورس سبز شده‌اند، قیمت نفت تنها ۰.۵٪ رشد کرده و قیمت طلا نیز ۰.۵٪ کاهش یافته است. اگر واقعاً نگرانی از یک جنگ طولانی‌مدت وجود داشت، قیمت نفت تاکنون باید از ۱۰۰ دلار به ازای هر بشکه عبور می‌کرد. در واقع، قیمت فعلی نفت بیش از ۱۰٪ پایین‌تر از اوج هفته گذشته است.

در پایان این تحلیل، کوبیسی نتیجه‌گیری کرده که بازار احتمال دستیابی به یک توافق صلح را محتمل می‌داند.

۳- هم‌سویی کم‌سابقه نهنگ‌ها و سرمایه‌گذاران خرد

در شرایطی که رفتار نهنگ‌های بیت کوین، به‌عنوان سرمایه‌گذاران نهادی، اغلب با رفتار سرمایه‌گذاران خرد تفاوت دارد، داده‌های جدید کریپتوکوانت (CryptoQuant) حاکی از هم‌راستایی این دو گروه در وضعیت فعلی است.

در حال حاضر، هر دو گروه تمایلی به فروش در محدوده ۱۰۶ هزار دلار ندارند و ترجیح می‌دهند دارایی‌های خود را حفظ کنند.

دارک‌فاست (Darkfost)، از تحلیلگران کریپتوکوانت در این باره نوشته است:

ورودی بیت کوین به صرافی بایننس از سوی نهنگ‌ها و سرمایه‌گذاران خرد به پایین‌ترین سطح خودش از ابتدای چرخه رسیده. این یعنی تمایلی به فروش وجود نداره و دو طرف تصمیم به هولد گرفتن. این موضوع بسیار برای بازار سازندست.

این تحلیلگر رفتار مذکور را با دوره پایانی سال ۲۰۲۴ مقایسه می‌کند که در آن قیمت بیت کوین پس از ۷ ماه به اوج رسید و هر دو گروه به صورت همزمان شروع به انتقال کوین‌های خود به صرافی‌ها کردند:

به‌جز ورودی‌های مستمر در ابتدای چرخه، دو نقطه کلیدی وجود داشت که نهنگ‌ها و سرمایه‌گذاران خرد همراستا شدن. این نقاط با سقف‌های قبلی بازار همزمان بود و جریان ورودی بیت کوین به بایننس از هردو گروه کاملا قابل مشاهده بود.

دارک‌فاست در پایان می‌نویسد که کاهش قابل‌توجه ورودی‌ها ممکن است به این معنی باشد که بیشتر فعالان بازار در انتظار سیگنال‌های واضح‌تر اقتصادی هستند یا به روند صعودی بلندمدت بیت کوین ایمان دارند.

پیش‌تر نیز گزارش‌ها حاکی از این بود که موجودی بیت کوین در صرافی‌ها طی یک سال گذشته به‌شدت کاهش یافته و حدود ۵۵۰٬۰۰۰ بیت کوین، معادل یک‌سوم ذخایر آنها، برداشت شده است.

۴- احتمال وقوع شورت اسکوییز

ژوآو ودسون (Joao Wedson)، بنیان‌گذار پلتفرم تحلیل داده آلفرکتال (Alphractal) با بررسی داده‌های صرافی بایننس از احتمال وقوع شورت اسکوییز در بازار خبر داده است. وی در گزارشی در این باره نوشته که در حال حاضر قیمت بیت کوین در بازار مشتقه کمتر از بازار اسپات است و مدعی شده هرگاه این تفاوت مثبت شود، معمولاً نشانه‌ای از جهش قریب‌الوقوع قیمت است.

وی در این باره می‌گوید:

تا زمانی که این اتفاق بیفته میتونیم بگیم که بسیاری از نهادهای بزرگ با باز کردن پوزیشن شورت در حال فشار آوردن به بازار هستند اقدامی که در تضاد با رفتار نهنگ‌های قدیمی بازاره و میتونه در نهایت به یک شورت اسکوییز منجر بشه.

آلفراکتال همچنین تأکید کرده که این اختلاف در سال ۲۰۲۵ همچنان پابرجاست. اما برخلاف سال‌های ۲۰۲۱ و ۲۰۲۲ که این شرایط نشانه‌ای از بازار نزولی تلقی می‌شد، اکنون بازار در نزدیکی اوج تاریخی خود قرار دارد:

این اختلاف قیمتی ممکن است به‌دلیل فعالیت‌های هجینگ مؤسسات، استراتژی‌های آربیتراژ یا پویایی ETFها ایجاد شده باشد.

۵- هدف قیمت بیت کوین: ماه!

با وجود اینکه قیمت بیت کوین در هفته‌های اخیر در عبور از سقف تاریخی خود ناکام بوده، بسیاری از تحلیلگران همچنان نسبت به تداوم روند صعودی امیدوار هستند.

در روزهای اخیر، تحلیلگران بیشتری به این جمع‌بندی رسیده‌اند که بیت کوین در حال آماده‌سازی برای عبور از مقاومت‌ها و رکوردشکنی‌های جدید است.

در حال حاضر سوال اصلی این است که صعود تا کجا ادامه خواهد داشت. آلن تاردیگرِید (Alan Tardigrade)، تحلیلگر بازار، در این باره می‌گوید:

بیت کوین در حال حاضر در یک الگوی وج گسترده صعودی قرار داره. این الگو در هفته‌های اخیر شکل گرفته و انتظار میره قیمت رو به محدوده ۱۷۰ هزار دلار برسونه.

برخی از تحلیل‌ها نیز از احتمال صعود قیمت بیت کوین تا ۲۰۰ هزار دلار و حتی فراتر از آن در این چرخه خبر می‌دهند. جالب اینجاست که مجموعه ۳۰ شاخص ویژه‌ای که پلتفرم کوین گلس برای پیش‌بینی سقف بازار بررسی می‌کند تاکنون هیچ سیگنالی از پایان روند صعودی نداده و همچنان به هولد دارایی‌ها توصیه می‌کند.