آرتور هیز: سیاست‌های جدید بانک مرکزی ژاپن می‌تواند بیت کوین را منفجر کند!

تحلیلگران معتقدند نشست آینده بانک مرکزی ژاپن (BOJ) در تاریخ ۱۶ و ۱۷ ژوئن (۲۶ و ۲۷ خرداد) می‌تواند جرقه‌ای برای تحولات بزرگ در بازارهای پرریسک مثل سهام و ارزهای دیجیتال باشد. به همین خاطر در حال حاضر تمام نگاه‌ها به این جلسه و تصمیمات احتمالی سیاست‌گذاران ژاپنی معطوف است.

به گزارش میهن بلاکچین و بر اساس تحلیل اخیر آرتور هیز (Arthur Hayes)، هم‌بنیان‌گذار صرافی بیتمکس (BitMEX)، اگر بانک مرکزی ژاپن در این نشست تصمیم بگیرد که به سیاست‌های انبساطی خودش بازگردد، ممکن است شاهد جهش قابل توجه قیمت بیت کوین و سایر دارایی‌های پرریسک باشیم.

هیز در پستی که امروز در شبکه اجتماعی ایکس منتشر کرده نوشته است:

اگه بانک مرکزی ژاپن در نشست ماه ژوئن از تداوم سیاست سخت‌گیری کمی (QT) خودش صرف‌نظر کنه و به سمت سیاست تسهیل کمی (QE) بره، دارایی‌های پرریسکی مثه بیت کوین پرواز خواهند کرد.

تسهیل کمی یا QE به سیاستی اشاره دارد که طی آن بانک‌های مرکزی با خرید اوراق قرضه، پول بیشتری وارد سیستم مالی می‌کنند تا نرخ بهره را کاهش دهند و فعالیت اقتصادی را در شرایط سخت تقویت کنند.

در تاریخ ۳۱ جولای ۲۰۲۴، بانک مرکزی ژاپن اعلام کرد که خرید اوراق قرضه دولتی را از ماه آگوست همان سال، هر سه‌ماهه به میزان ۴۰۰ میلیارد ین کاهش خواهد داد. این سیاست انقباضی حالا قرار است در جلسه ۱۶ ژوئن مورد ارزیابی مجدد قرار گیرد. منابع آگاه به بلومبرگ گفته‌اند که مقامات ژاپنی در حال بررسی کاهش کمتر خرید اوراق قرضه از ۴۰۰ میلیارد ین به ۲۰۰ میلیارد ین در هر فصل هستند که این تغییر از آپریل سال ۲۰۲۷ آغاز خواهد شد.

این تغییر احتمالی می‌تواند سیگنالی برای بازارها باشد که بانک ژاپن آماده است تا سیاست‌های انعطاف‌پذیرتری در پیش بگیرد.

بحران اوراق قرضه ژاپن؛ جرقه جهش تاریخی بیت کوین

در تاریخ ۲۰ مه امسال بازدهی اوراق قرضه ۳۰ ساله ژاپن به ۳.۱۸۵٪ رسید که بالاترین سطح تاریخ محسوب می‌شود. دو روز بعد در تاریخ ۲۲ مه نیز بیت کوین رکوردشکنی کرد و به ۱۱۲ هزار دلار رسید. اما تحلیلگران می‌گویند همزمانی این دو رویداد اتفاقی نبوده است. به گفته آندره دراگوش (André Dragosch)، مدیر بخش تحقیقات اروپا در شرکت بیت‌وایز (Bitwise)، نگرانی‌ها درباره بازار اوراق قرضه دولتی ژاپن باعث شد که نهادهای مالی به بیت‌کوین به‌عنوان سپری در برابر ریسک‌های ورشکستگی دولت‌ها نگاه کنند.

دراگوش در گفتگویی در این باره افزود:

وقتی ریسک ورشکستگی دولت‌ها در ذهن سرمایه‌گذاران پررنگ‌تر میشه و نرخ بازده اوراق قرضه همچنان بالا میره، بیت‌کوین به‌عنوان دارایی‌ای که از ریسک طرف مقابل (Counterparty Risk) آزاده، جذابیت بیشتری پیدا می‌کنه. این روند می‌تونه بیت‌کوین رو به سمت ۲۰۰,۰۰۰ دلار سوق بده.

اوراق قرضه دولتی معمولاً به‌عنوان دارایی‌های امن شناخته می‌شوند، اما وقتی نرخ بازده آنها به‌سرعت بالا می‌رود، نشان‌دهنده نگرانی سرمایه‌گذاران درباره پایداری مالی دولت‌ها و توانایی آن‌ها برای بازپرداخت بدهی‌هاست. این وضعیت باعث می‌شود سرمایه‌گذاران به دنبال گزینه‌های جایگزین مثل بیت‌کوین باشند که وابسته به هیچ نهاد یا دولت خاصی نیست.