وارن بافت پس از شش دهه سکان برکشایر را واگذار می‌کند

وارن بافت تا پایان سال ۲۰۲۵ از سمت خود در شرکت برکشایر هاتاوی کناره‌گیری می‌کند و به شش دهه حضور مستمر در رأس یکی از بزرگ‌ترین هلدینگ‌های سرمایه‌گذاری جهان پایان می‌دهد.

به گزارش میهن بلاکچین، گرگ ایبل، نایب‌رئیس باسابقه شرکت و جانشین مورد اعتماد بافت، سکان هدایت این مجموعه عظیم را در یکی از حساس‌ترین مقاطع اقتصادی آمریکا به‌دست خواهد گرفت.

کناره‌گیری بافت از برکشایر

وارن بافت (Warren Buffett) که شرکت برکشایر هاتاوی (Berkshire Hathaway Inc) را به یکی از بزرگ‌ترین شرکت‌های جهان با ارزشی بیش از ۱.۱۶ تریلیون دلار تبدیل کرد و خود به میلیاردری مشهور با نبوغ سرمایه‌گذاری تبدیل شد، اعلام کرد که تا پایان سال از سمت خود کناره‌گیری می‌کند. این تصمیم، پایان شش دهه رهبری او بر این هلدینگ خواهد بود.

به گفته بافت که اکنون ۹۴ سال دارد، گرگ ایبل (Greg Abel)، نایب‌رئیس بخش‌های غیر بیمه شرکت، پس از تأیید هیئت‌مدیره، هدایت مجموعه را برعهده خواهد گرفت. او این خبر را روز شنبه در نشست سالانه سهام‌داران در اوماها، ایالت نبراسکا اعلام کرد و افزود که هیئت‌مدیره قصد دارد روز یکشنبه جلسه‌ای برگزار کند.

این اعلامیه هم برای هیئت‌مدیره و هم برای ایبل غیرمنتظره بود. با آن‌که مدت‌هاست ایبل به‌عنوان جانشین احتمالی بافت معرفی شده، اما از اعلام رسمی این خبر در پایان نشست بی‌اطلاع بود.

بافت خطاب به حاضران گفت:

این همان خبری است که امروز همه دنبالش هستند. ممنون از حضورتان.

در دوران ریاست بافت، برکشایر به‌سرعت گسترش یافت. او به‌همراه چارلی مانگر (Charlie Munger) که در سال ۲۰۲۳ در ۹۹ سالگی درگذشت، شرکت‌ها و سهام‌هایی را برای سرمایه‌گذاری انتخاب کرد. آن‌ها مجموعه‌ای متنوع از کسب‌وکارها را گردآوری کردند که به گفته بافت بازتابی از اقتصاد آمریکا بودند. او بارها تأکید کرده بود که سرمایه‌گذاری در برکشایر، به معنای سرمایه‌گذاری روی آینده آمریکا است.

در نامه‌ای که در سال ۲۰۱۵ منتشر شد، بافت نوشت:

جهان برای برکشایر مثل یک صدف است. دنیایی پر از فرصت‌هایی که بخواهیم واقع‌بینانه بنگیریم، برای بیشتر شرکت‌ها دست‌یافتنی نیست.

بافت روابط نزدیکی با مدیران شرکت‌ها و حتی رؤسای جمهور داشت و هر ساله ده‌ها هزار نفر را برای شرکت در نشست سهام‌داران به اوماها می‌کشاند.

عملکرد درخشان او در سرمایه‌گذاری، بازدهی سالانه مرکب ۲۰٪ برای سهام برکشایر از ۱۹۶۵ تا ۲۰۲۴ به‌همراه داشت، در حالی که شاخص S&P 500 در همین دوره حدود ۱۰٪ رشد کرد. این موفقیت باعث شد او بتواند معاملات بزرگی مانند توافق با گلدمن ساکس (Goldman Sachs) و جنرال الکتریک (General Electric) را در دوران بحران انجام دهد.

او از دوران جوانی وارد سرمایه‌گذاری شد و از پیروان سبک بنجامین گراهام بود. در سال ۱۹۶۵ با در دست گرفتن کامل برکشایر، پایه‌های ساخت یک شرکت سرمایه‌گذاری چند میلیارد دلاری را گذاشت.

برکشایر در ابتدا شرکتی نساجی و رو به افول بود، اما بافت آن را به بنیانی برای ساخت یک هلدینگ متنوع در حوزه‌هایی از جمله بیمه، راه‌آهن، انرژی، خرده‌فروشی و فناوری تبدیل کرد. واحدهای بیمه، منبع نقدینگی (فلوَت) برای سرمایه‌گذاری‌های گسترده بافت بودند.

امروزه، برکشایر مالک شرکت‌هایی همچون BNSF، GEICO، Dairy Queen، See’s Candies و غیره است. در سال ۲۰۲۴، شرکت‌های زیرمجموعه آن ۴۷.۴ میلیارد دلار سود عملیاتی ایجاد کردند. سبد سهام برکشایر نیز با سرمایه‌گذاری در اپل (Apple Inc) و امریکن اکسپرس سود چشم‌گیری را برای شرکت به همراه داشته است.

در سال ۲۰۰۹، زمانی که بافت شرکت BNSF را به مبلغ ۲۶ میلیارد دلار خرید، این تصمیم را «سفته‌بازی کامل روی آینده اقتصادی ایالات متحده» خواند. در نامه سالانه ۲۰۱۵ نوشت:

در طول عمر من، تولید سرانه اقتصادی آمریکا شش برابر شده است؛ این جهشی فراتر از رؤیاهای والدینم بود.

ایبل ۶۲ ساله، اکنون هدایت شرکتی را برعهده می‌گیرد که از نظر مالی در وضعیت مناسبی قرار دارد. با وجود کاهش ۱۴٪ درآمد عملیاتی در سه‌ماهه نخست سال به دلیل خسارات بیمه‌ای ناشی از آتش‌سوزی‌های کالیفرنیا، سرمایه‌گذاری در اوراق خزانه باعث افزایش درآمد شد.

در دوران همه‌گیری کرونا، بافت به‌دلیل بالا بودن ارزش شرکت‌ها نتوانست معاملات بزرگی انجام دهد و بیشتر به بازخرید سهام روی آورد. اما در سال ۲۰۲۲، شرکت بیمه Alleghany Corp را با مبلغ ۱۱.۶ میلیارد دلار خرید.

او در سال گذشته از کمبود فرصت‌های سرمایه‌گذاری گلایه کرده و گفته بود:

بیشتر شرکت‌هایی که می‌توانند بر برکشایر تأثیر بگذارند، بارها توسط ما و دیگران بررسی شده‌اند.

بافت در این مدت همچنین سهام اپل و بانک آو آمریکا را کاهش داد. در نتیجه، تا پایان سه‌ماهه اول ۲۰۲۵، نقدینگی برکشایر به رکورد ۳۴۷.۷ میلیارد دلار رسید.

البته اشتباهاتی نیز وجود داشت. خرید گران‌قیمت Precision Castparts که در سال ۲۰۲۰ منجر به کاهش ارزش ۱۰ میلیارد دلاری شد و ورود دیرهنگام به حوزه فناوری که بعدها با خریدهای گسترده در اپل جبران شد، از این دست اشتباهات بود.

در نشست‌های سالانه در اوماها، بافت و مانگر به پرسش‌ها از بازار سرمایه گرفته تا ارز دیجیتال و حتی فلسفه زندگی، پاسخ می‌دادند. این گردهمایی که به «ووداستاک سرمایه‌داران» معروف شده، به‌همراه نامه‌های سالانه بافت نقش آموزشی برای نسل‌های جدید داشته است.

او در بحران مالی ۲۰۰۸ نیز گفته بود:

وقتی آب دریا پایین می‌رود، می‌فهمیم چه کسی عریان شنا می‌کرده است.

با وجود طرفداران بسیار، بافت همواره به سادگی در مدیریت وفادار ماند. او ساختار مدیریت غیرمتمرکز را ترجیح می‌داد و به مدیران شرکت‌های زیرمجموعه آزادی عمل کامل می‌داد.