فیگمنت استیکینگ استیبل کوین با بازده حدود ۱۵٪ عرضه کرد

فیگمنت همراه با OpenTrade و با نگهداری Crypto.com، یک محصول استیکینگ استیبل کوین ویژه مشتریان نهادی معرفی کرد که هدف آن بازده تقریبی سالانه حدود ۱۵ درصد اعلام شده است. این محصول تلاش می کند با ترکیب پاداش استیکینگ و راهکار هجینگ، ریسک نوسان قیمت را کاهش دهد.

خلاصه محصول و سازوکار

به نقل از Cryptonews، محصول جدید با نام “OpenTrade Stablecoin Staking Yield Powered by Figment” طراحی شده است. سازوکار این محصول به صورت ترکیبی شامل پاداش های حاصل از استیکینگ سولانا توسط یک ولیدیتور اختصاصی فیگمنت و استراتژی هجینگ پرپیچوال فیوچرز مدیریت شده توسط OpenTrade است تا در معرض جهت گیری قیمتی سولانا قرار نگیرد. بنا بر اعلام شرکت ها، این ساختار تاریخی بازدهی بیش از دو برابر نرخ استیکینگ استاندارد سولانا (معمولاً بین ۶.۵ تا ۷.۵ درصد) ارائه کرده است.

نقش Crypto.com و نگهداری دارایی

Crypto.com به عنوان به عنوان کاستودیان و شریک تبادل برای تراکنش ها عمل می کند. این شرکت گفته است که دارایی های پایه SOL در حساب های کاملاً جدا شده نگهداری می شوند و از لحاظ قانونی برای سرمایه گذاران ایمن شده و از دارایی های عملیاتی صرافی جدا هستند. مشتریان نهادی می توانند از طریق اپلیکیشن فیگمنت یا API های این شرکت استیبل کوین واریز و برداشت کنند؛ سود از زمان واریز محاسبه شده و قفل زمانی برای وجوه وجود ندارد.

چرا نهادی ها به این محصول علاقه مندند؟

افزایش تقاضا برای محصولات بازدهی مبتنی بر استیبل کوین در میان صرافی ها، ارائه دهندگان کیف پول، شرکت های فینتک و دیگر بازیگران دارایی دیجیتال مشاهده می شود. بسیاری از مؤسسات به دنبال گزینه هایی هستند که ریسک های مرتبط با وام دهی غیرتضمینی، خطرات قرارداد هوشمند یا ضرر ناپایدار در استخرهای نقدینگی را کاهش دهند. فیگمنت و OpenTrade می گویند ساختار پیشنهادی آنها در چارچوبی تفکیک شده و سازگار با نیازهای نهادی اجرا می شود تا ریسک های طرف مقابل و پیچیدگی های بعضی محصولات دیفای کاهش یابد.

اظهارات رسمی

جف هندلر، هم بنیانگذار و مدیر ارشد تجاری OpenTrade، در بیانیه ای گفت: «Stablecoin Staking Yield نتیجه تلاش برای ارائه محصولی با بازده بالاتر و حفاظت های قوی تر است.» او افزود که ترکیب استیکینگ و هجینگ مشتقه فرصتی را برای ارائه بازده نهادی فراهم می کند که از طریق استراتژی های RWA یا برخی راهکارهای دیفای در دسترس نیست. کارل ترنر از Crypto.com هم اعلام کرد زیرساخت صرافی برای پشتیبانی از نیازهای در حال تحول مشتریان نهادی طراحی شده و از همراهی این پروژه با فیگمنت خرسند است. اندی کرونک، هم بنیانگذار و مدیر محصول فیگمنت، نیز تاکید کرد فیگمنت زیرساخت و رویکرد امنیتی خود را به حوزه استیبل کوین ها می آورد.

ملاحظات ریسک و شفافیت

شرکت ها یادآور شده اند که برآورد بازده حدود ۱۵ درصد متغیر است و بسته به شرایط بازار تغییر می کند. فیگمنت به صراحت اعلام کرده که خود کنترل یا تضمین نرخ های بازده را در اختیار ندارد و عملکرد نهایی به استراتژی استیکینگ و هجینگ OpenTrade وابسته است. همچنین شرکت ها تاکید دارند که هرچند ساختار برای کاهش ریسک جهت گیری قیمت طراحی شده، اما ریسک های بازار، نقدشوندگی و اجرای قراردادهای مشتقه همچنان باید توسط سرمایه گذاران نهادی مد نظر قرار گیرد.

جمع بندی و زمینه بازار

این محصول در بحبوحه افزایش علاقه مؤسسات به راهکارهای تولید بازده خارج از چارچوب وام دهی سنتی کریپتو معرفی شده است. بازیگران حفاظتی و سرمایه گذاران نهادی به دنبال گزینه هایی هستند که هم بازده رقابتی ارائه دهند و هم شفافیت و تفکیک دارایی را تامین کنند. فیگمنت که به نقل از Cryptonews زیرساختی با حدود 18 میلیارد دلار دارایی استیک شده در اختیار دارد، با این محصول قصد دارد حضور خود در بازار نهادی را تقویت کند. در کنار این عرضه، فیگمنت اروپا و گروه Apex پیش از این روی فهرست ETP های مبتنی بر اتریوم و سولانا در بورس سوئیس کار کرده اند که دسترسی محافظه کارانه تری به پاداش استیکینگ از طریق کانال های سنتی برای مؤسسات فراهم می کرد.

سرمایه گذاران نهادی در صورت علاقه به این محصول باید مستندات رسمی، شرایط حقوقی نگهداری و چارچوب هجینگ OpenTrade را بررسی کنند و توجه داشته باشند که کارایی تاریخی لزوما تضمین کننده عملکرد آتی نیست.