قیمت بیت کوین در روز پنج‌شنبه به زیر سطح ۱۰۸ هزار دلار سقوط کرد و در پایین روزانه در ۱۰۷,۳۸۷ دلار معامله شد. این افت که حدود ۳.۴ درصد گزارش شده است، هم‌زمان با اظهارات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو درباره عدم قطعیت در مسیر کاهش نرخ بهره در دسامبر رخ داد.
کاهش ناگهانی قیمت باعث افزایش فشار فروش در بازار شد و تعدادی از خوشبین‌ترین معامله‌گران از موقعیت‌های خود خارج شدند. به نقل از coinglass.com، در ۲۴ ساعت گذشته بیش از ۱.۱۳ میلیارد دلار از موقعیت‌های معاملاتی در بازار ارزهای دیجیتال لیکوئید شده است که سهم موقعیت‌های لانگ (خرید) نزدیک به ۹۶۰ میلیون دلار بوده است. تنها در مورد بیت کوین، بیش از ۴۰۰ میلیون دلار از موقعیت‌های لانگ لیکوئید شده و در مجموع ۲۲۰,۳۱۰ معامله‌گر دارایی خود را از دست داده‌اند.
اظهارات جروم پاول مبنی بر اینکه کاهش نرخ بهره در دسامبر هنوز قطعی نیست، فضای احتیاطی را در بازارهای ریسک‌پذیر تقویت کرد. پیامد ملموس این اظهارات، افزایش عرضه در بازار ارز دیجیتال و فشار بر دارایی‌های پرریسک بود؛ تغییر ناگهانی شرایط انتظارات نرخ بهره می‌تواند هزینه فرصت نگهداری دارایی‌های پرریسک را بالا ببرد و انگیزه فروش را تشدید کند.
بازتاب این فشار بازار تنها در کریپتو مشاهده نشد؛ در حالی که بیت کوین و دیگر دارایی‌های پرریسک با فشار فروش روبه‌رو شدند، طلا توانست از فضای مربوط به احتیاط سرمایه‌گذاران بهره‌مند شود و نزدیک به ۲ درصد رشد کند. این واکنش متفاوت نشان می‌دهد بخشی از سرمایه‌گذاران در کوتاه‌مدت به دنبال انتقال موقعیت‌های خود به سمت دارایی‌های امن‌تر هستند.
اعداد لیکوئیدیشن و خروج معامله‌گران نشان‌دهنده افزایش نوسان و کاهش نقدینگی در کوتاه‌مدت است. لیکوئید شدن بیش از ۴۰۰ میلیون دلار موقعیت لانگ بیت کوین به ویژه نشان می‌دهد که بخش قابل توجهی از اهرم‌های معاملاتی در قیمت‌های بالاتر باز نگه داشته شده بودند و حرکت نزولی اخیر باعث اجرای دستورات توقف ضرر و کال مارجین شده است. در چنین شرایطی، نوسانات شدید می‌تواند ادامه‌دار باشد تا زمان بازتنظیم مجدد موقعیت‌های معاملاتی و بازیابی سطح تقاضای خریداران جدید.
برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران خرد، این رخداد یادآور اهمیت مدیریت ریسک و مراقبت از استفاده از اهرم‌های بالا است. خروج ناگهانی نقدینگی می‌تواند منجر به زنجیره‌ای از فروش‌های اجباری شود که سرعت افت قیمت را تشدید می‌کند. از سوی دیگر، افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا ممکن است موقتی باشد و بستگی به پیام‌های بعدی فدرال رزرو و داده‌های اقتصادی پیش‌رو دارد.
در حالی که بازار به اظهارات رسمی فدرال رزرو واکنش نشان داده است، ادامه روند قیمت بیت کوین وابسته به متغیرهای اقتصاد کلان، میزان فروش در بازار مشتقات و ورود یا خروج سرمایه تازه از سمت خریداران نهادی و خرد خواهد بود. سرمایه‌گذاران حرفه‌ای غالباً پیگیری نرخ funding در بازارهای مشتقه، نقدینگی صرافی‌ها و داده‌های سفارشی را به عنوان شاخص‌های هشداردهنده مدنظر قرار می‌دهند.
در پایان، نوسان فعلی بازار و اقدامات هم‌زمان سرمایه‌گذاران برای کاهش ریسک، فضای محتاطی را رقم زده است. معامله‌گران و سرمایه‌گذاران باید اخبار فدرال رزرو، داده‌های اقتصادی و وضعیت لیکوئیدیشن‌ها را دنبال کنند تا تصمیم‌گیری‌های معاملاتی خود را بر اساس اطلاعات به‌روز تنظیم کنند.
source