۴ عامل مهم بهبود روند بورس + نشانه تمایل خروج شاخص از مسیر نزولی

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس،
دو تحلیلگر بازار سرمایه با اعلام چهار عامل مهم بهبود روند بورس در گفت و گو با دنیای اقتصاد، گذر شاخص از محدوده 3.047 میلیون واحدی را نشانه تمایل خروج از مسیر نزولی دانستند.

کامل ابراهیمیان: انتشار شایعاتی مبنی بر ارائه گزارش‌های ۶ ماهه مطلوب از سوی شرکت‌های پالایشی و کاهش ریسک‌های سیستماتیک و سیاسی، موجب شد خریداران ابتدای هفته حضور قدرتمند داشته باشند. در این میان مانند دیروز اصلاحاتی طبیعی نیز خواهیم داشت. برآورد می‌شود تا پایان هفته آینده، گزارش‌های 6 ماهه اکثر شرکت‌ها منتشر و با توجه به انتظارات مثبت فعالان نسبت به این گزارش‌ها، فضای معاملاتی با رویکردی امیدوارانه دنبال شود.

معاملات دو هفته گذشته بورس کالا نشان داد شرکت‌های کامودیتی‌محور توانستند محصولات را با نرخ‌های رقابتی بالاتری به فروش برسانند. بر همین اساس پیش‌بینی می‌شود عملکرد ماهانه شرکت‌ها در مهر نیز مثبت باشد. مجموع این عوامل را می‌توان اصلی‌ترین دلایل رشد این روزها دانست.

انتظار می‌رود شرکت‌ها برای فصل پاییز عملکرد بهتری را به ثبت برسانند. چرا که دیگر با محدودیت‌هایی همچون قطعی برق مواجه نخواهند بود. با این حال، نرخ بهره بالا همچنان پاشنه آشیل رشد بلندمدت بازار سهام است. چنانچه تغییری در سیاست‌ نرخ بهره و نرخ نیما رخ دهد این موضوع می‌تواند به‌عنوان اهرم بسیار موثر برای تقویت روند صعودی بلندمدت بازار سهام عمل کند.

مریم محبی: پس از فعال شدن مکانیسم ماشه و کاهش ریسک‌ها، بازار سرمایه روندی معکوس در پیش گرفت. در شرایطی که تحلیلگران انتظار ریزش شاخص را به دلیل افزایش تنش‌ها بین ایران و جامعه جهانی و روند معاملاتی شرکت‌های بورسی داشتند، بازار رفتاری متفاوت نشان داد.

اتفاقات در تحلیل بنیادی، پیش‌خور می‌شود و پس از تبدیل شدن ریسک به واقعیت، بازار پذیرای وقوع آن است. پیش از فعال شدن مکانیسم ماشه و بازگشت تحریم‌ها، بازار بیم این اتفاق را داشت اما با فعال شدن، بیم از بین رفت و تبدیل به واقعیت شد. بنابراین ریسک‌ های ناشی از تیره‌تر شدن فضای اقتصادی پیش از این پیش‌خور شده بود.

به نظر می‌رسد ورود پول به بازار سرمایه موجب افزایش سقف‌های خرید شده اما این تحرکات به‌عنوان عوامل بنیادی با اثرگذاری بلندمدت شناخته نمی‌شوند بلکه عواملی با اثر کوتاه‌مدت و گذرا هستند. یک عامل، تبدیل شدن ریسک به واقعیت و عامل دیگر، ورود پول در روزهای گذشته است. بازار سرمایه همچنان نیازمند ورود پول بیشتر است. برآورد می‌شود حداقل ۱۰۰ هزار میلیارد تومان ورودی پول نیاز است که تا کنون محقق نشده تا بتواند بین سهام‌ها جابجا شده و در مقاطع مختلف از آنها حمایت کند.

روند افزایشی قیمت کامودیتی‌ها موجب حمایت از سهم‌های کامودیتی‌محور شده است. همچنین افزایش قیمت دلار در بازار توافقی می‌تواند باعث افزایش حاشیه سود شرکت‌های بورسی شود بویژه در نمادهای کوچک‌تر. در مجموع چهار عامل مهم بهبود روند بازار را رقم زدند. تبدیل ریسک به واقعیت، افزایش قیمت دلار توافقی، رشد قیمت کامودیتی‌ها و توقف رشد بازارهای غیرمولد همچون دلار آزاد.

از طرف دیگر، افزایش نرخ بهره بین‌بانکی و افزایش نرخ بازدهی بازارهای بدون ریسک که به‌صورت سنتی در مقابل بازار سرمایه قرار دارند، همچنان تهدیدی برای روند آتی بازار محسوب می‌شوند. بنابراین در کوتاه‌مدت شرایط مطلوب به نظر می‌رسد اما تداوم استقبال سهامداران نیازمند تثبیت روند معاملاتی و استمرار ورود پول است.

بازار در محدوده سه‌میلیون واحد همچنان تمایل به کف‌سازی دارد اما این کف می‌تواند شکننده باشد. بنابراین به‌رغم شرایط مناسب فعلی، نمی‌توان گفت بازار تغییر رویه داده و از مسیر نزولی به مسیر صعودی وارد شده است. تحرکات اخیر را باید به‌عنوان اصلاحات روبه‌بالا در دل روند نزولی ارزیابی کرد. همچنین واگرایی‌هایی که در بخشی از اندیکاتورهای روندی مشاهده می‌شود، نشان‌دهنده شکنندگی در این سطوح است.

عبور قدرتمند و هدفمند از این مرحله به سمت مقاومت 3.2 میلیون واحدی می‌تواند عامل خروج از مسیر فعلی باشد. بازار تمایل به کف‌ سازی دارد و در محدوده بلاتکلیفی قرار گرفته است. گذر از محدوده 3.047 میلیون واحد به سمت سطوح بالاتر، نشانه تمایل بازار برای خروج از مسیر نزولی است اما تا زمانی که این اتفاق رخ نداده، تهدید بازگشت به سطوح پایین‌تر همچنان پابرجا است.

انتهای پیام