چرا دسامبر می‌تواند مرگبارترین ماه آلت کوین‌ها باشد؟

به گزارش بنکر (Banker)، بازار آلت کوین‌ها پس از افت سنگین ماه گذشته اکنون وارد دوره‌ای از حرکت خنثی شده است؛ دوره‌ای که در آن برخی ارزهای دیجیتال به دلیل کاتالیزورها و اخبار منحصربه‌فرد، تریدرهای مشتقه را به اتخاذ پوزیشن‌های یک‌طرفه سوق داده‌اند. با این حال، هفته جاری هم‌زمان با رویدادهای مهم کلان اقتصادی، ممکن است این موقعیت‌ها را در معرض موج جدیدی از لیکوییدیشن‌های سنگین قرار دهد.

در ادامه، سه ارز دیجیتالی که بیشترین ریسک نقد شدن پوزیشن‌ها را دارند بررسی شده‌اند.

ZEC در آستانه نشست SEC

ریسک افزایش یافته پوزیشن‌های لانگ

زی‌کش پس از ثبت اوج ۷۴۸ دلاری، در یک اصلاح شدید بیش از ۵۰ درصدی قرار گرفت؛ موضوعی که معمولاً سرمایه‌گذاران درجا‌مانده را دوباره به بازار جذب می‌کند. این رفتار باعث شده حجم تجمیعی پوزیشن‌های لانگ به شدت افزایش یابد.
از سوی دیگر، حضور بنیان‌گذار ZEC در نشست ۲۴ آذر SEC نیز انتظارات صعودی را تقویت کرده است.

خطر لیکوییدیشن نزدیک است

بر اساس داده‌های تحلیلی، اگر قیمت ZEC این هفته به محدوده ۲۹۵ دلار برسد، حدود ۹۸ میلیون دلار از پوزیشن‌های لانگ در معرض لیکوییدیشن قرار خواهند گرفت.
در حالی که مسیر صعودی با هیجان معامله‌گران تقویت شده، ساختار تکنیکال همچنان الگوی نزولی مشابه «حباب قیمتی» را نشان می‌دهد.

ASTER و وضعیت جدید بازخرید

بازخرید شتاب‌یافته و تغییر موازنه بازار

توکن ASTER که در دوران رونق پرپچوال‌دکس‌ها رشد کرده بود، اکنون بیش از ۶۰ درصد از ارزش خود را از دست داده است. با وجود افزایش سنگین پوزیشن‌های شورت، خبر آغاز بازخرید تسریع‌شده از ۸ دسامبر ۲۰۲۵ ورق را برگردانده است؛ به‌طوری‌که سرعت بازخرید روزانه از ۳ میلیون به ۴ میلیون دلار افزایش یافته است.

احتمال لیکوییدیشن سنگین شورت‌ها

اگر قیمت ASTER به محدوده ۱.۰۷ دلار برسد، بیش از ۳۲ میلیون دلار از پوزیشن‌های شورت ممکن است در یک موج صعودی کوتاه نقد شوند.
تحلیلگران نیز بر رسیدن قیمت به یک منطقه حمایتی قدرتمند تأکید دارند.

TAO در میانه هاوینگ و تصمیم حساس فدرال رزرو

عدم تعادل شدید در موقعیت‌ها

نقشه لیکوییدیشن بیت‌تنسور نشان می‌دهد پوزیشن‌های لانگ تقریباً چند برابر پوزیشن‌های شورت در معرض خطر هستند.
اگر قیمت TAO تا سطح ۲۴۳.۵۰ دلار افت کند، حدود ۱۷ میلیون دلار لانگ ممکن است از بین برود؛ در مقابل، رشد قیمت تا ۳۴۰ دلار تنها ۵ میلیون دلار شورت را تهدید می‌کند.

چرا معامله‌گران به TAO خوش‌بینند؟

نخستین هاوینگ TAO در حوالی ۱۴ دسامبر، انتشار روزانه را از ۷۲۰۰ واحد به ۳۶۰۰ واحد کاهش می‌دهد و عرضه را کمیاب‌تر می‌کند.
گزارش Grayscale نیز احتمال رشد پیش از هاوینگ را تقویت کرده و موجی از امیدواری میان لانگ‌بازان ایجاد کرده است.
با این حال، خطر «sell the news» همچنان پابرجاست.

نقش تعیین‌کننده فدرال رزرو در ریسک لیکوییدیشن

اعلام نرخ بهره فدرال رزرو در هفته دوم دسامبر یکی از قوی‌ترین عوامل نوسان‌ساز بازار است. حتی اگر تریدرها جهت کلی تصمیم بانک مرکزی را پیش‌بینی کرده باشند، نوسانات لحظه‌ای می‌تواند پوزیشن‌های لانگ و شورت را هم‌زمان با موج نقدشدن مواجه کند.

جمع‌بندی

بازار آلت کوین‌ها در آستانه هفته‌ای قرار دارد که ترکیبی از رویدادهای فنی—از هاوینگ TAO تا نشست SEC—و رویدادهای کلان مانند تصمیم فدرال رزرو، می‌تواند موجی از لیکوییدیشن‌های سریع و شدید ایجاد کند.
هرچند برخی عوامل می‌توانند قیمت‌ها را در کوتاه‌مدت به سمت صعود سوق دهند، اما عدم توجه به مدیریت ریسک، به‌ویژه تعیین حد ضرر، می‌تواند معامله‌گران را با زیان‌های غیرمنتظره مواجه سازد.

منبع: ارز دیجیتال