مایکل سیلور ۱۰٬۶۲۴ بیت‌کوین خرید؛ آیا بازار صعودی بازگشته؟

شرکت Strategy متعلق به میلیاردر مایکل سیلور اعلام کرد که در تازه‌ترین خرید خود ۱۰٬۶۲۴ واحد بیت‌کوین را به قیمت حدود ۹۶۲.۷ میلیون دلار خریداری کرده است؛ اقدامی که با هدف تقویت ترازنامه و تضمین پرداخت سود سهام انجام شد.

به نقل از فرم 8-K ثبت‌شده نزد کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا و پست مایکل سیلور در شبکه X، این خرید با قیمت میانگین تقریبی ۹۰٬۶۱۵ دلار برای هر بیت‌کوین انجام شده و مجموع دارایی‌های بیت‌کوینی شرکت را به ۶۶۰٬۶۲۴ واحد رسانده است. مجموع هزینه خریدهای این شرکت تا به امروز حدود ۴۹.۳۵ میلیارد دلار ذکر شده که میانگین بهای هر بیت‌کوین را در حدود ۷۴٬۶۹۶ دلار نشان می‌دهد.

منبع تامین مالی و جزئیات فروش سهام

طبق اطلاعیه، کل مبلغ این خرید از محل عرضه سهام در بازار (ATM offering) تأمین شده است. شرکت در بازه زمانی ۱ تا ۷ دسامبر، ۴۴۲٬۵۳۶ سهم از سهام ترجیحی STRD و حدود ۵.۱۳ میلیون سهم عادی MSTR را فروخته و در مجموع خالصی در حدود ۹۶۳ میلیون دلار به‌دست آورده است. فرم 8-K تصریح می‌کند که تمام بیت‌کوین‌های خریداری‌شده در این بازه زمانی مستقیماً از عواید این فروش‌ها تأمین شده‌اند، روالی که در استراتژی شرکتی Strategy به یک رویه مرکزی تبدیل شده است.

ذخیره نقدی و تضمین سود سهام

شرکت همچنین اعلام کرده است که برای کاستن نگرانی سهامداران نسبت به نوسانات شدید بازار، ذخیره نقدی ۱.۴۴ میلیارد دلاری ایجاد کرده است. به نقل از مدیرعامل Strategy، فونگ له، این ذخیره با هدف تضمین حداقل پرداخت‌های سود سهام برای ۱۲ ماه ساخته شده و برنامه‌ای نیز برای تمدید آن تا ۲۴ ماه در نظر گرفته شده است. له گفته است که این اقدام پاسخی به گمانه‌زنی‌ها درباره توان شرکت در حفظ پرداخت سود و تعهدات بدهی در صورت بدتر شدن شرایط بازار بوده است.

او افزوده که شرکت تنها در شرایطی به فروش بیت‌کوین فکر خواهد کرد که قیمت سهام شرکت به زیر ارزش خالص دارایی‌ها (NAV) سقوط کند و امکان تأمین مالی بیشتر از طریق بازار از بین برود. همچنین Strategy داشبورد جدیدی به نام BTC Credit معرفی کرده که به گفته شرکت نشان می‌دهد دارایی‌های فعلی برای پوشش پرداخت سود سهام برای بیش از ۷۰ سال کافی است.

واکنش بازار و چشم‌انداز کوتاه‌مدت

این خرید بزرگ در زمان بازگشت نسبی قیمت بیت‌کوین به بالای ۹۲٬۰۰۰ دلار رخ داد که جو امیدواری میان معامله‌گران را تقویت کرده است. برخی تحلیل‌گران، از جمله اعضای London Crypto Club، پیش‌بینی کرده‌اند که اگر نشست فدرال رزرو این هفته واکنشی همراه با تسهیل پولی غیرمنتظره نشان دهد، موج جدیدی از نقدینگی می‌تواند محرک صعود بیشتر بیت‌کوین شود. به نقل از تحلیلگران دیوید بریکل و کریس میلز، وقوع یک «تعجب کبوترانه» از سوی فدرال رزرو و بازگشت به سیاست‌های انبساطی، می‌تواند جریان نقدینگی قابل توجهی وارد بازار دارایی‌های ریسک‌پذیر از جمله بیت‌کوین کند.

از منظر سرمایه‌گذاران، اقدام Strategy دو وجه مهم دارد: نخست تقویت نقدینگی و ترازنامه شرکت که ریسک مرتبط با تعهدات سود سهام را کاهش می‌دهد؛ دوم خرید بزرگ بیت‌کوین که می‌تواند به‌عنوان سیگنالی از اعتماد بلندمدت مدیریت به این دارایی تعبیر شود. با این حال، تحلیلگران هشدار می‌دهند که بازار همچنان به اخبار پولی کلان، احساسات سرمایه‌گذاران نهادی و تغییرات در عرضه و تقاضای نقدی واکنش نشان می‌دهد و یک خرید شرکتی به‌تنهایی تضمین‌کننده آغاز چرخه صعودی مطمئن نیست.

نتیجه‌گیری

خرید ۱۰٬۶۲۴ بیت‌کوین توسط Strategy و تامین آن از طریق فروش سهام بار دیگر نقش شرکت‌های سرمایه‌گذاری بزرگ را در تحرکات بازار بیت‌کوین برجسته کرد. این اقدام به‌همراه ایجاد ذخیره نقدی ۱.۴۴ میلیارد دلاری، نشان‌دهنده تلاش شرکت برای مدیریت ریسک‌های عملیاتی و حفظ ثبات در پرداخت سود سهام است. در عین حال تاثیر این خرید بر مسیر قیمتی بیت‌کوین تا اندازه زیادی به تصمیمات سیاست‌گذار پولی و روندهای کلان اقتصادی بستگی دارد.