بیت کوین هفته را با آغاز ضعیفی پشت سر گذاشت. افزایش نگرانیها از احتمال بالا رفتن نرخ بهره در بانک مرکزی ژاپن (Bank of Japan یا BOJ) باعث شد معاملهگران بهسرعت از معاملات کریترید (Carry Trade) ین خارج شوند و فشار فروش شدیدی بر بازار وارد شود. این شرایط احتمال اصلاح قیمت بیت کوین تا محدوده ۶۷,۰۰۰ دلار را مطرح کرده است.
به گزارش میهن بلاکچین، در معاملات ابتدایی روز دوشنبه و همزمان با شروع فعالیت بازارهای آسیا، بیت کوین با افتی تند مواجه شد و تا سطح ۸۵,۵۰۰ دلار پایین رفت. این حرکت، واکنشی مستقیم به افزایش انتظارات برای تصمیم انقباضی بانک مرکزی ژاپن در نشست ماه دسامبر بود. آیا روند نزولی بیت کوین ادامهدار خواهد بود؟
افزایش نرخ بهره ژاپن موتور ریزش بیت کوین را روشن کرد
تنها در طول ۲۴ ساعت، قیمت به کف ۸۵,۶۱۶ دلار رسید و افتی ۵.۵٪ را ثبت کرد؛ این افت در مقیاسی بزرگتر نیز اهمیت دارد، زیرا فاصله بیت کوین از اوج تاریخی ۱۲۶,۰۰۰ دلاری در ۶ اکتبر (۱۴ مهر) حالا به ۳۲٪ رسیده است.
موج ریزشی اخیر با حجم قابلتوجهی از لیکوییدیشنها همراه شد و بازار مشتقات را کاملاً درهم کوبید. بیش از ۵۶۴ میلیون دلار از پوزیشنهای لانگ از بازار حذف شد؛ ۱۸۸.۵ میلیون دلار آن مربوط به بیت کوین و ۱۳۹.۶ میلیون دلار مربوط به اتریوم بود. در مجموع، مجموع پوزیشنهای لرد و شورت لیکوییدشده به حدود ۶۴۱ میلیون دلار رسید.
این ریزش ناگهانی از نگاه بسیاری از تحلیلگران مستقیماً به انتظارات فزایندهای مربوط است که معاملهگران نسبت به تغییر سیاست پولی ژاپن دارند. اگر بانک مرکزی ژاپن تصمیم بگیرد در نشست ۱۸ و ۱۹ دسامبر (۲۷ و ۲۸ آذر) نرخ بهره را افزایش دهد، این نخستین تغییر انقباضی رسمی از ابتدای سال خواهد بود و همین احتمال باعث ایجاد فشار فروش در بازارهای ریسکی شده است.
آرتور هیز (Arthur Hayes)، همبنیانگذار بیتمکس (BitMEX)، در پست اخیر خود در شبکه ایکس (X) اشاره کرد که دلیل ریزش بیت کوین همین احتمال تقویت سیاست انقباضی BOJ است و رسیدن جفتارز USD/JPY به محدوده ۱۵۵ تا ۱۶۰ معمولاً نشانهای از موضعگیری تهاجمی این بانک محسوب میشود.
بازدهی اوراق ژاپن نیز این تغییر فضا را تأیید میکند. بازده اوراق دوساله اکنون در بالاترین سطح از سال ۲۰۰۸ قرار گرفته و ارزش ین نیز در حال افزایش است. نیک (Nic)، مدیرعامل کوینبیرو (Coinbureau)، گفته است که اکنون بازار اوراق تقریباً با احتمال ۷۶٪ انتظار افزایش نرخ بهره در ۱۹ دسامبر (۲۸ آذر) را دارد.
نظرسنجی رویترز (Reuters) نیز از افزایش افراد حامی این سناریو خبر میدهد؛ بهطوریکه ۵۳٪ اقتصاددانان اکنون احتمال میدهند بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره را افزایش دهد، آن هم در شرایطی که نگرانی از تورم وارداتی و کاهش فشارهای سیاسی برای تداوم سیاستهای انبساطی افزایش یافته است.
حتی در پلتفرم پیشبینی پالیمارکت (Polymarket)، معاملهگران احتمال ۵۲٪ برای افزایش ۰.۲۵٪ نرخ بهره در این نشست در نظر گرفتهاند.
در صورتی که نرخ بهره در ژاپن افزایش یابد و ارزش ین تقویت شود، هزینه معاملات کریترید بهطور چشمگیری بالا میرود. نتیجه طبیعی این روند، خروج گسترده سرمایه از پوزیشنهای اهرمی و فروش داراییهای ریسکی است. شرایط مشابهی در آگوست ۲۰۲۴ رخ داد و یک افزایش غیرمنتظره نرخ بهره در ژاپن، سقوط ۲۰٪ قیمت بیت کوین تا سطح ۴۹,۰۰۰ دلار و لیکویید شدن ۱.۷ میلیارد دلار از پوزیشنها را رقم زد.
ریزش بیت کوین تا کجا میتواند ادامه یابد؟
نقشه حرارتی نقدینگی بیت کوین نشان میدهد قیمت در محدوده ۸۶,۰۰۰ دلار نقدینگی زیادی را جذب کرده، اما هنوز سفارشهای خرید قابلتوجهی بین قیمت اسپات و سطح ۷۹,۶۰۰ دلار وجود دارد. این وضعیت احتمال ادامه اصلاح را بالا میبرد و نشان میدهد بازار ممکن است برای جمعآوری نقدینگیهای باقیمانده، یک کف پایینتر را نیز لمس کند.
از نظر تکنیکال، تصویر فعلی برای بیت کوین هشداردهنده است. قیمت اکنون زیر محدوده پایینی الگوی پرچم نزولی در سطح ۹۰,۳۰۰ دلار تثبیت شده و اگر کندل روزانه زیر این سطح بسته شود، روند نزولی به سمت هدف این الگو، یعنی نزدیکی محدوده ۶۷,۷۰۰ دلار، ادامه خواهد یافت.
این سطح نهتنها با تارگت پرچم نزولی همخوانی دارد، بلکه نزدیک به اوج تاریخی سال ۲۰۲۱ نیز قرار گرفته است. چنین حرکتی میتواند افت قیمت را به حدود ۲۱٪ دیگر گسترش دهد. تریدر باسابقه، پیتر برنت (Peter Brandt)، نیز نموداری منتشر کرده که نشان میدهد روند ماکروی نزولی بیت کوین احتمالاً در محدودهای بین ۴۵,۰۰۰ تا ۷۰,۰۰۰ دلار با حمایت جدی روبهرو خواهد شد.
source