طلای جهانی داغ شد؛ مسیر بعدی طلا کجاست؟

به گزارش شهر بورس، هم‌زمان با کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو و افزایش ابهام در روابط تجاری واشنگتن و پکن پس از دیدار دونالد ترامپ و شی جین‌پینگ، بازار فلزات گران‌بها روز پرتلاطمی را تجربه کرد. بهای طلا با جهشی قابل توجه از مرز ۳۹۷۰ دلار عبور کرد و نقره نیز تا سطح ۴۷.۵ دلار در هر اونس پیش رفت.

ترامپ در جریان نشست خود از توافقی یک‌ساله با چین در حوزه عناصر نادر و مواد معدنی حیاتی خبر داد و اعلام کرد که تعرفه واردات فنتانیل به ۱۰ درصد کاهش می‌یابد. بر اساس این تفاهم، پکن متعهد می‌شود تولید فنتانیل را محدود کرده و خرید محصولات کشاورزی آمریکا از جمله سویا را از سر بگیرد. با این حال، مقامات رسمی چین تاکنون درباره جزئیات این توافق اظهارنظر نکرده‌اند.

موضع محتاطانه پاول و محدود شدن شتاب رشد طلا

افزایش بیشتر قیمت طلا با سخنان جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، تا حدی مهار شد. او در اظهاراتی محتاطانه احتمال کاهش مجدد نرخ بهره در نشست دسامبر را پایین ارزیابی کرد و به اختلاف نظر میان اعضای FOMC و کمبود داده‌های اقتصادی به‌دلیل تعطیلی دولت آمریکا اشاره داشت.
به‌گفته فعالان بازار، احتمال کاهش دوباره نرخ بهره تا پایان سال اکنون کمتر از ۷۰ درصد تخمین زده می‌شود؛ در حالی‌که پیش از نشست اخیر، تقریباً قطعی تلقی می‌شد. با این وجود، طلا هنوز در مسیر رشد ماهانه خود قرار دارد و از ابتدای سال تاکنون حدود ۵۰ درصد افزایش قیمت را تجربه کرده است.

نقره در مسیر صعود؛ بازگشت از کف یک‌ماهه

بازار نقره نیز از فضای جدید سیاست‌های پولی آمریکا تأثیر گرفت. قیمت این فلز ارزشمند با عبور از ۴۷.۵ دلار در هر اونس از کف‌های اخیر فاصله گرفت و بخشی از افت هفته گذشته را جبران کرد.
فدرال رزرو با کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره، دامنه هدف را به ۳.۷۵ تا ۴ درصد رساند و هم‌زمان اعلام کرد که توقف روند کاهش ترازنامه از دسامبر آغاز خواهد شد. این تصمیم، نرخ‌های واقعی کوتاه‌مدت را پایین آورده و جذابیت بازار فلزات بدون بازدهی مانند طلا و نقره را افزایش داده است.

داده‌های اقتصادی در ابهام و واکنش سریع بازارها

ادامه تعطیلی دولت آمریکا انتشار بسیاری از آمارهای کلان اقتصادی را به تعویق انداخته و موجب شده بازارها به هر داده جدیدی واکنشی شدید نشان دهند. از سوی دیگر، نشست اخیر رهبران آمریکا و چین، امیدهایی نسبت به کاهش تنش‌های تعرفه‌ای و تسهیل صادرات عناصر نادر ایجاد کرده است؛ سناریویی که در صورت تحقق، می‌تواند بخشی از تقاضای پناهگاه امن برای طلا را کاهش دهد.

هفته گذشته نقره با فشار فروش ناشی از شناسایی سود بیش از ۶ درصد افت داشت، اما همین اصلاح قیمتی اکنون بستر بازگشت فنی این فلز را فراهم کرده است.

چشم‌انداز: نوسان بالا، اما رونق در بازار فلزات

ترکیب سیاست‌های جدید فدرال رزرو، بلاتکلیفی مسیر نرخ‌های بهره و ابهام در روابط تجاری واشنگتن – پکن، شرایطی پرنوسان اما جذاب برای سرمایه‌گذاران رقم زده است. به‌نظر می‌رسد در آستانه پایان اکتبر، طلا و نقره هر دو در موقعیت رشد میان‌مدت قرار دارند و نقش پناهگاه امن آن‌ها بار دیگر در مرکز توجه بازار جهانی قرار گرفته است.