دو محرک اصلی بورس + محدوده تعیین کننده ۳.۱۵ ‌میلیون واحدی شاخص

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، دو کارشناس بازار سرمایه، گزارش‌های 6 ماهه و ماهانه مهر از این به بعد دو محرک اصلی بورس و در گفت و گو با دنیای اقتصاد، محدوده 3.150 ‌میلیون واحدی شاخص را در شکست رو به بالا و پایین طی هفته جاری ، مهم دانستند.

آراد پورکار: بازار سهام هفته گذشته از منظر تکنیکال نشانه‌هایی از ضعف نشان داد. شاخص کل که در حال تشکیل روند صعودی بالای محدوده سه‌ میلیون واحد بود به دلیل کاهش شتاب حرکتی و شکل‌گیری الگویی شبیه به کنج از نظر تکنیکال شکننده به نظر می‌رسد.

این الگو بطور معمول به‌عنوان نشانه‌ای از توقف موقت یا تغییر روند تلقی می‌شود. با این حال همچنان نشانه قطعی برای خروج از بازار مشاهده نشده است. چرا که برای تایید الگوی کنج و احتمال ریزش بازار، شاخص باید محدوده کلیدی سه‌ میلیون واحد را به سمت پایین از دست بدهد. از سوی دیگر اگر شاخص محدوده 3.150 ‌میلیون واحدی را به سمت بالا بشکند، می‌توان به تداوم روند صعودی امیدوار بود.

علاوه بر این موضوع، ارزش معاملات کاهش قابل‌توجهی را تجربه کرده است. این کاهش نقدینگی می‌تواند نشانه‌ای از احتیاط سرمایه‌گذاران باشد. در مقابل ضعف تکنیکال، عوامل بنیادی همچنان نقاط قوت قابل‌توجهی را نشان می‌دهند. گزارش‌های 6 ماهه شرکت‌ها بویژه در صنایعی مانند پالایشی، فراتر از انتظارات بوده و عملکرد قوی این شرکت‌ها نویدبخش بهبود سودآوری است.

این گزارش‌ها نشان‌دهنده رشد درآمدی و عملیاتی برخی از نمادها و صنایع کلیدی است که می‌تواند جریان نقدینگی را به سمت بازار بازگرداند. با این حال، متغیرهای کلان اقتصادی مانند نرخ بهره، شکاف نرخ دلار آزاد و دلار توافقی در کنار سایر عوامل بنیادی چالش‌هایی را برای بازار ایجاد می‌کنند.

صندوق‌های طلا در معاملات اخیر تحت‌تاثیر اصلاح قیمت جهانی اونس طلا و نوسانات نرخ دلار قرار گرفتند. با وجود این اصلاح، تحلیل‌ها نشان می‌دهد نرخ دلار در محدوده کمتر از ۱۰۰ هزار تومان می‌تواند جذابیت دوباره‌ای برای سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها ایجاد کند. به نظر می‌رسد بازار طلا اکنون نیازی به تغییرات ساختاری مانند افزایش دامنه نوسان یا حجم مبنا ندارد.

حفظ آرامش در بازار و تمرکز بر تصمیم‌گیری‌های منطقی می‌تواند به جذب مجدد سرمایه‌گذاران به صندوق‌های طلا کمک کند. یکی از اخبار مهم هفته گذشته، اعلام انحلال بانک آینده و حل و فصل آن توسط بانک ملی بود. سهامداران بانک آینده می‌توانند سهام را به بالاترین قیمت یک سال گذشته به صندوق ضمانت بفروشند. این اقدام به نظر می‌رسد با هدف ساماندهی وضعیت سهامداران خرد و کاهش نگرانی‌های آنها انجام شده است.

کاهش تعداد بانک‌ها و افزایش نظارت بر عملکرد آنها می‌تواند به بهبود بانک ها کمک کند اما این فرآیند نباید تنها به پاک کردن صورت‌ مسئله محدود شود. لازم است اقدامات نظارتی و اصلاحات ساختاری به‌گونه‌ای انجام شود که از بروز مشکلات مشابه در آینده جلوگیری کند.

صنعت خودرو‌ نیز یکی از بخش‌هایی است که به دلیل افزایش نرخ محصولات، ظرفیت رشد قابل‌توجهی نشان داده است. گزارش‌های 6 ماهه نشان می‌دهد برخی از شرکت‌های خودرویی مانند ایران‌خودرو در فصل تابستان به سودآوری نسبی رسیدند. این موضوع به دلیل فروش بالای محصولات و اثر افزایش نرخ‌ها رخ داد. حتی افزایش جزئی در نرخ فروش محصولات می‌تواند اثر قابل‌توجهی بر سودآوری این شرکت‌ها داشته باشد. علاوه بر این، بحث‌های مربوط به‌خصوصی‌سازی و بهبود مدیریت در این صنعت می‌تواند به کنترل بازار و افزایش سودآوری کمک کند.

این تحولات نه‌تنها برای سهامداران این شرکت‌ها بلکه برای کل بازار سهام نیز نویدبخش است. روزهای ابتدایی هفته جاری، توجه سرمایه‌ گذاران به محدوده 3.150 ‌میلیون واحدی شاخص کل خواهد بود. شکست این محدوده به سمت بالا می‌تواند نشانه‌ای از تداوم روند صعودی باشد درحالی‌که شکست به سمت پایین ممکن است به تشدید فشار فروش منجر شود.

ایمان رئیسی: شاخص بورس از بیستم مهرماه با عبور از مرز 2.950 ‌میلیون واحدی، نشانه‌هایی از تغییر رفتار بازیگران را به نمایش گذاشت که حاکی از تثبیت در این محدوده است. جریان نقدینگی وارد شده، سهامدارانی را که به دلیل ترس از ریزش اقدام به فروش سهام می‌کردند به امید خرید در قیمت‌های پایین‌تر، پشت سر گذاشت.

این امر به‌عنوان محرکی برای تداوم روند صعودی عمل کرده است. در روزهای اخیر با انتشار مطلوب گزارش‌های 6 ماهه شرکت‌ها اتمسفر خوشایندی در بازار منتشر شد. اگرچه نرخ دلار توافقی بر اساس انتظارات سرمایه‌گذاران رشد نکرده اما شرکت‌های فعال در بورس کالا که محصولات را به‌صورت رقابتی معامله می‌کنند، نسبت به سال گذشته افزایش حدود ۵۰ درصدی قیمت محصولات را ثبت کردند.

گزارش‌های 6 ماهه و ماهانه مهر از این محدوده زمانی به بعد به‌عنوان محرک‌های اصلی بورس عمل خواهند کرد. در این بین انتظارات از عملکرد شرکت‌های پالایشی، فلزات، پتروشیمی و سیمانی مثبت بود.

گروه خودرویی نیز پس از ماه‌ها زیان‌سازی به سود ناخالص دست یافت و با ادامه این روند، می‌توان به کاهش زیان انباشته و حتی رسیدن به سود خالص امیدوار بود. زمزمه‌هایی در خصوص عرضه خودرو در بورس کالا بار دیگر مطرح شده که می‌تواند تاییدی بر تداوم رشد بازار باشد. در گروه بانکی که از ابتدای سال تا کنون بازدهی بیش از ۵۰ درصدی داشتند، گزارش‌های 6 ماهه به‌مراتب بهتر از سال گذشته خواهد بود بویژه به دلیل لحاظ شدن تسعیر ارز در گزارش‌ها که متفاوت از سال‌های گذشته بود.

نکته قابل‌توجه در این دوره، رشد شاخص‌سازها و غفلت از سهام کوچک به دلیل نگرانی‌هایی مانند نقدشوندگی است. با این‌حال، گزارش‌های بسیار خوشایندی از برخی شرکت‌های کوچک منتشر شده که می‌تواند زمینه‌ساز رشد شاخص هم‌وزن شود.

صندوق‌های طلا و دارایی‌های مبتنی بر طلا در روزهای اخیر، متعادل معامله شدند و برای ادامه رشد به محرک جدیدی نیاز دارند. در بازار جهانی، قیمت هر بشکه نفت نیز به دنبال تحریم‌های جدید علیه روسیه و اخباری از احتمال درگیری در ونزوئلا حدود ۱۰ درصد افزایش یافت که سطح نااطمینانی را در بازارها بالا برد.

پایان هفته گذشته بر خلاف سنت چهارشنبه‌ها که بطور معمول بازار با فشار فروش و منفی شدن بسیاری از سهام و صندوق‌های اهرمی همراه بود، تقاضا تحریک و صف‌های خرید تشکیل شد. این اتفاق، نویدبخش شروعی مثبت برای هفته آینده و حرکت به‌سوی شکست سقف قبلی شاخص در اردیبهشت‌ماه می‌تواند محسوب شود.

انتهای پیام