شاخص ترس و طمع بازار ارز دیجیتال به محدوده ۲۲ تا ۲۴ سقوط کرده و به پایین ترین سطح خود در ۱۲ ماه گذشته رسیده است. همزمان قیمت بیت کوین برای سومین روز پیاپی کاهش یافته و در حوالی ۱۰۵۰۰۰ دلار معامله می شود.
بر اساس داده های بازار، این افت شدید احساسات سرمایه گذاران همزمان با خروج خالص سرمایه از تمامی ۱۲ صندوق قابل معامله در بورس بیت کوین رخ داده است. حجم خروج سرمایه در تاریخ ۱۶ اکتبر به گونه ای بود که تحلیلگران آن را بی سابقه در تاریخ راه اندازی این صندوق ها توصیف کرده اند. این همزمانی کاهش قیمت و کاهش شدید شاخص ترس و طمع، نشان دهنده فشار فروش نهادی و بدبینی گسترده در بازار است.
کاهش شاخص ترس و طمع به محدوده نگران کننده معمولا به معنای تمایل غالب بازار به فروش و اجتناب از ریسک است. صندوق های ETF بیت کوین که در ماه های گذشته به عنوان کانال مهم ورود سرمایه نهادی مطرح شده بودند، این بار با خالص خروج سرمایه روبرو شدند که می تواند نشانه ای از تغییر رفتار بازیگران بزرگ بازار باشد. خروج سرمایه نهادی معمولا باعث کاهش نقدینگی و تشدید نوسان در بازار اسپات و مشتقات می شود و در کوتاه مدت فشار فروش را افزایش می دهد.
در مقابل این رخداد، بازار طلا به یک نقطه عطف تاریخی رسیده و ارزش بازار آن به ۳۰ تریلیون دلار نزدیک شده است. این پیشرفت طلا در سطح بازارهای سنتی، به نوعی رقابت روانی با بیت کوین به عنوان «طلای دیجیتال» را تشدید کرده است. همزمانی رشد بازار طلا و کاهش احساسات نسبت به بیت کوین نشان می دهد که در شرایط عدم قطعیت، بخش از سرمایه گذاران ممکن است به دارایی های سنتی پناه ببرند.
تحلیلگران می گویند همگرایی چند عامل باعث تشدید نزول احساسات شده است: فشار فروش صندوق های ETF، افزایش تمایل به دارایی های امن مثل طلا، و کاهش کوتاه مدت قیمت بیت کوین. این ترکیب می تواند تا زمان تثبیت جریان سرمایه یا ورود نقدینگی تازه، فشار نزولی را در بازار حفظ کند. با این حال، برخی بازیگران بلندمدت بازار کاهش موقت قیمت را به عنوان فرصت خرید ارزیابی می کنند؛ ولی در شرایط فعلی، تردید و تمایل به نقد شدن در بین سرمایه گذاران مشهودتر است.
برای ارزیابی جهت حرکت بعدی بازار، چند شاخص کلیدی وجود دارد که سرمایه گذاران و ناظران باید دنبال کنند: جریان سرمایه صندوق های ETF بیت کوین در روزهای آتی، حجم معاملات اسپات و مشتقات، حرکات آدرس های نهنگ در زنجیره و نرخ پذیرش بازار نسبت به خبرهای کلان اقتصادی. در صورتی که خروج سرمایه از ETF ها ادامه یابد و شاخص ترس و طمع در محدوده پایین باقی بماند، احتمال ادامه فشار فروش بیشتر خواهد بود. در مقابل، بازگشت جریان مثبت سرمایه به صندوق ها یا کاهش نوسان بازار می تواند به بازگشت احساسات مثبت کمک کند.
در نهایت، همگرایی خروج سرمایه نهادی و رشد بازار طلا، یک آزمون مهم برای ادعای بیت کوین به عنوان ذخیره ارزش دیجیتال محسوب می شود. رفتار سرمایه گذاران نهادی در روزهای آینده نقش تعیین کننده ای در جهت گیری کوتاه مدت بازار خواهد داشت و معامله گران باید با احتیاط و توجه به داده های جریان سرمایه تصمیم گیری کنند.
source