ماه آگوست برای سولانا پرفراز و نشیب بود. این ارز دیجیتال چندین بار تلاش کرد تا بالای محدوده ۲۱۰ دلاری تثبیت شود اما هربار نتوانست مومنتوم لازم را حفظ کند و دوباره به کانال قیمتی پایین‌تری برگشت. در زمان نگارش این مطلب نیز قیمت سولانا به حوالی ۲۰۴ دلار رسیده و نسبت به ۲۴ ساعت اخیر کاهش یافته است.
به گزارش میهن بلاکچین، با وجود اینکه بازدهی ماهیانه سولانا همچنان مثبت است، داده‌های آنچین و تحلیل‌های تکنیکال نشان می‌دهند که ماه سپتامبر می‌تواند چالش‌های جدی برای تداوم روند صعودی سولانا ایجاد کند.
افزایش عرضه در سود؛ سیگنالی برای اصلاح؟
یکی از شاخص‌های کلیدی بازار، «درصد عرضه در سود» است؛ یعنی چه تعداد از کوین‌های در گردش قیمتی بالاتر از قیمت خرید دارند.
بر اساس داده‌های گلس‌نود (Glassnode)، این شاخص در تاریخ ۲۸ آگوست به عدد ۹۶.۵۶٪ رسید که بالاترین سطح در ۶ ماه اخیر محسوب می‌شود و سپس کمی کاهش یافته و اکنون نزدیک ۹۰٪ قرار دارد.
تجربه‌های گذشته نشان می‌دهد که چنین سطوحی اغلب پیش از اصلاح‌های قیمتی سولانا شکل گرفته‌اند. به عنوان مثال در تاریخ ۱۳ جولای زمانی که قیمت در محدوده ۲۰۵ دلار در نوسان بود این شاخص به ۹۶٪ رسید اما پس از آن قیمت ۲۳٪ سقوط کرد و به ۱۵۸ دلار کاهش یافت. در تاریخ ۱۳ آگوست درصد عرضه در سود دوباره به ۹۴.۳۱٪ رسید که اصلاح ۱۲ درصدی قیمت از ۲۰۱ دلار به ۱۷۶ دلار را در روزهای آتی به همراه داشت. ۲۳ آگوست هم اوج ۹۵.۱۳٪ ثبت شد که نتیجه آن افت ۸٪ قیمت از ۲۰۴ دلار به ۱۸۷ دلار بود.
اکنون که دوباره این شاخص در محدوده‌های مشابهی قرار گرفته، ریسک اصلاح عمیق‌تر در ماه سپتامبر افزایش یافته است.
رشد موجودی صرافی‌ها؛ نشانه‌ای از فشار فروش
یکی دیگر از داده‌های نگران‌کننده، افزایش موجودی توکن SOL در صرافی‌های متمرکز است. طبق آمار، موجودی سولانا در صرافی‌ها در تاریخ ۲۸ آگوست از مرز ۳۲ میلیون توکن عبور کرده در حالی که ابتدای ماه کمتر از ۳۰ میلیون توکن بود.
افزایش موجودی صرافی معمولا به معنای آمادگی هولدرها برای فروش است. این اتفاق پیش از این در تاریخ ۱۴ آگوست هم رخ داده بود. در آن زمان عرضه در اختیار صرافی‌ها به سطح مشابهی رسید و قیمت سولانا تنها طی چند روز ۸٪ سقوط کرد و از ۱۹۲ دلار به ۱۷۶ دلار کاهش یافت. حالا با توجه به افزایش دوباره موجودی، احتمال تکرار این سناریو در سپتامبر بالا رفته است.
الگوی تکنیکال نزولی؛ اما امید هنوز زنده است
از نظر تکنیکال هم سولانا در نمودار هفتگی در داخل یک الگوی وج صعودی در حال نوسان است. این الگو معمولا نشانه‌ای از کاهش مومنتوم صعودی است و می‌تواند به تداوم روند نزولی یا حتی معکوس شدن روند منجر شود.
اگر قیمت سولانا سطوح ۱۹۵ و ۱۸۲ دلار را از دست بدهد، احتمال افت تا ۱۶۰ دلار وجود دارد که به معنای کاهش ۱۵ تا ۲۰ درصدی خواهد بود. این نوع افت‌ها در گذشته نیز زمانی رخ داده‌اند که موجودی صرافی‌ها و درصد عرضه در سود به اوج خود رسیده بودند. شکسته شدن سطح ۱۸۲ دلار حتی می‌تواند شکست الگوی نزولی را تأیید کند.
با این حال، سناریوی صعودی نیز هنوز منتفی نیست. اگر سولانا بتواند کندل هفتگی بالای ۲۱۷ دلار ببندد، الگوی نزولی باطل خواهد شد و مسیر برای اهداف بالاتر باز می‌شود.
آیا سپتامبرهای صعودی امسال هم تکرار می‌شود؟
هرچند نشانه‌های تکنیکال و آنچین به ریزش احتمالی اشاره دارند، اما سولانا از سال ۲۰۲۱ در ماه سپتامبر عملکرد مثبتی داشته و به ترتیب رشدهای ۲۹٪، ۵.۳٪، ۸.۲٪ و ۱۲.۵٪ را ثبت کرده است. با این حال، با توجه به درصد بالای عرضه در سود و افزایش موجودی صرافی‌ها، ممکن است سال ۲۰۲۵ سالی باشد که این روند مثبت شکسته شود.
تا زمانی که قیمت این ارز دیجیتال نتواند به شکلی قاطعانه بالاتر از ۲۱۷ دلار بسته شود، احتمال ریزش در ماه سپتامبر، حتی با وجود خوش‌بینی‌ها از تایید ETFهای اسپات سولانا یا عملکرد تاریخی مثبتش در این ماه وجود خواهد داشت.
source