سهام بورس جهانی را با ارزدیجیتال بخرید؛ راهنمای کامل سهام توکنیزه در ۲۰۲۵

سهام توکنیزه در واقع شکل دیجیتالی سهام شرکت‌های واقعی است که بر بستر بلاک چین ایجاد می‌شود. این سهام را می‌توان مشابه نسخه ارزدیجیتال سهام شرکت‌هایی مانند تسلا یا اپل در نظر گرفت. چنین ابزاری راهی تازه برای سرمایه‌گذاری و دسترسی آسان‌تر به بازارهای جهانی فراهم می‌کند. با ما در ادامه همراه باشید تا بیشتر با این مفهوم آشنا شوید.

سهام توکنیزه چیست؟

سهام توکنیزه در واقع نسخه دیجیتالی سهام شرکت‌های واقعی است که روی بلاک چین عرضه می‌شود. مثلا شما می‌توانید در هر ساعت از شبانه‌روز تنها با ۱۰ دلار بخشی از سهام تسلا را بخرید، بدون اینکه مجبور باشید کل سهم که حدود ۳۰۰ دلار قیمت دارد تهیه کنید. این توکن‌ها در همان کیف پولی ذخیره می‌شوند که بیت‌کوین خود را نگه می‌دارید. همین نوآوری باعث شده وال‌استریت وارد دنیای بلاک چین شود و اکنون بازاری با ارزشی بین ۳۵۰ تا ۴۲۰ میلیون دلار ایجاد کرده است.

خرید سهام به روش سنتی همیشه با محدودیت‌های زیادی از جمله نیاز به سرمایه بالا، محدودیت زمانی برای معامله و دشواری دسترسی برای افراد خارج از آمریکا همراه است. پروژه‌های وب۳ این مشکل را با «توکنیزه کردن» سهام حل کرده‌اند. مثلا در ۲۲ مه ۲۰۲۵، شرکت Backed Finance پلتفرم xStocks را راه‌اندازی کرد که اکنون بزرگ‌ترین مجموعه سهام توکنیزه به شمار می‌رود و بیش از ۴۱ میلیون دلار از سهام شرکت‌هایی مانند تسلا، گوگل، اپل و آمازون را روی بلاک چین ارائه می‌دهد.

آمار کوین مارکت کپ از برترین توکن‌های سهام توکنیزه بر اساس ارزش بازار در سال ۲۰۲۵

قانون خرید و فروش سهام بورس جهانی با ارزدیجیتال در ایران

در ایران خرید مستقیم سهام شرکت‌های خارجی مانند اپل یا تسلا، چه به‌صورت واقعی و چه به‌صورت توکن‌شده روی بلاک چین، از نظر قانونی چارچوب مشخص و رسمی ندارد. سازمان بورس و اوراق بهادار ایران هیچ مقررات مصوبی برای معامله این نوع دارایی‌ها تدوین نکرده و مجوز رسمی برای آن صادر نکرده است. از طرف دیگر، چون سهام توکن‌شده عملاً نماینده یک دارایی خارجی است، خرید و فروش آن می‌تواند مشمول محدودیت‌های بین‌المللی و تحریم‌ها شود. بنابراین اگرچه از نظر فنی و از طریق پلتفرم‌های غیرمتمرکز یا صرافی‌های خارجی قابل انجام است، اما از نظر قانونی در ایران پشتوانه و ضمانت حقوقی ندارد و اگر مشکلی پیش بیاید امکان پیگیری قانونی نخواهد بود.

بر اساس قوانین شرکت Backed Finance، این پلتفرم حق ارائه خدمات به کاربرانی را که در کشورشان استفاده از آن ممنوع است، ندارد. به دلیل تحریم‌های بین‌المللی و الزامات حقوقی، ایران در فهرست کشورهای محدودشده این پلتفرم قرار دارد. بنابراین کاربران ایرانی، حتی اگر از نظر فنی بتوانند به سایت دسترسی پیدا کنند، از نظر قانونی مجاز به استفاده از خدمات و خرید توکن سهام شرکت‌های خارجی در Backed Finance نیستند.

به علاوه، خرید توکن سهام شرکت‌های خارجی ممکن است از نگاه نهادهای نظارتی ایران به‌عنوان سرمایه‌گذاری در دارایی پرریسک خارجی تلقی شود که بدون مجوز انجام شده است. این موضوع می‌تواند برای سرمایه‌گذار مشکلات مالیاتی یا حتی محدودیت‌های بانکی ایجاد کند. در حال حاضر قانون‌گذاران بیشتر بر معاملات ارزدیجیتال عمومی مثل بیت‌کوین و تتر متمرکزند و برای توکن‌های اوراق بهادار هنوز مقررات شفافی وضع نکرده‌اند. بنابراین، خرید این نوع توکن‌ها در ایران در یک وضعیت خاکستری و پرریسک قرار دارد.

انواع سهام توکنیزه

• سهام توکنیزه پشتیبانی‌شده با سهام واقعی (Equity-backed): سهام توکنیزه با پشتوانه واقعی (Equity-backed) روشی مطمئن‌تر است زیرا هر توکن پشتوانه یک سهم واقعی دارد که توسط یک شرکت تحت نظارت قانونی نگهداری می‌شود. برای نمونه شرکت Backed Finance سهام توکنیزه xStocks را عرضه می‌کند که ریسک کمتری دارد و با قوانین مالی سازگار است.
• سهام توکنیزه مصنوعی (Synthetic): در این روش سهام واقعی خریداری نمی‌شود. قیمت توکن با استفاده از داده‌های اوراکل و قراردادهای هوشمند، از قیمت واقعی سهام پیروی می‌کند. این روش قبلا در پلتفرم‌هایی مثل Synthetix رایج بود اما به دلیل ریسک بالاتر، مانند احتمال دستکاری اوراکل، امروزه کمتر استفاده می‌شود.

بیشتر پلتفرم‌های معتبر امروز از سهام توکنیزه با پشتوانه واقعی پشتیبانی می‌کنند؛ چون این روش امنیت بیشتری برای کاربران فراهم می‌کند و با قوانین نیز سازگار است.

xStocks چیست؟

xStocks معروف‌ترین و موفق‌ترین نوع سهام توکنیزه در جهان است و بیش از ۸۰ درصد بازار را در اختیار دارد. این توکن‌ها توسط شرکت سوئیسی Backed Finance ساخته شده و بیشتر معاملات سهام توکنیزه در حال حاضر مربوط به همین xStocks است. تاکنون حجم معاملات آن‌ها به بیش از ۲ میلیارد دلار رسیده و بخش زیادی از این معاملات در صرافی‌های متمرکز انجام می‌شود.

xStocks روی بلاک چین سولانا عرضه می‌شود، بنابراین معاملاتش سریع و کم‌هزینه است. هر توکن دقیقا پشتوانه یک سهم واقعی دارد که در مؤسسات معتبر و تحت نظارت قانونی، مثل Alpaca Securities در آمریکا و InCore Bank در سوئیس، نگهداری می‌شود. یک ویژگی مهم آن شفافیت بالا است؛ چون با کمک سیستم Chainlink Proof of Reserves می‌توان مطمئن شد تعداد توکن‌ها دقیقا با تعداد سهام واقعی برابر است.

برخلاف بعضی مدل‌های سهام توکنیزه که توکن‌ها را فقط داخل پلتفرم نگه می‌دارند، xStocks کاملا قابل انتقال و استفاده است. شما می‌توانید آن را به کیف پول شخصی خود بفرستید، در برنامه‌های دیفای مثل Raydium و Meteora استفاده کنید و در صرافی‌های بزرگی مثل Kraken و Bybit معامله کنید. همین آزادی عمل باعث شده xStocks بین کاربران ارزدیجیتال بسیار محبوب شود.

سهام توکنیزه چگونه کار می‌کند؟

ساخت و مدیریت سهام توکنیزه چند مرحله دارد که هم امنیت سرمایه را حفظ می‌کند و هم با قوانین سازگار است.

۱. گرفتن مجوز قانونی
شرکتی که می‌خواهد سهام توکنیزه بسازد، اول باید از نهادهای قانونی مجوز بگیرد. مثلا شرکت Backed Finance این مجوز را از سازمان مالی لیختن‌اشتاین (FMA) گرفته است تا بتواند سهام توکنیزه را صادر و معامله کند.

۲. خرید سهام واقعی
بعد از گرفتن مجوز، شرکت سهام واقعی مثلا تسلا یا اپل را از طریق کارگزاران رسمی می‌خرد و در مراکز معتبر و تحت نظارت قانونی نگهداری می‌کند. این مراکز امنیت بالایی دارند و گزارش‌های دوره‌ای ارائه می‌دهند تا مطمئن شویم هر توکن واقعا پشتوانه یک سهم واقعی دارد.

۳. ساخت توکن با پشتوانه سهام
به ازای هر سهم واقعی، یک توکن روی بلاک چین ساخته می‌شود. این نسبت همیشه ۱ به ۱ است؛ یعنی قیمت توکن دقیقا با قیمت سهم واقعی تغییر می‌کند.

۴. خرید و فروش توکن‌ها
این توکن‌ها را می‌توان در صرافی‌های متمرکز مثل Kraken و Bybit یا صرافی‌های غیرمتمرکز روی بلاک چین خرید و فروش کرد. معاملات آنی انجام می‌شود و می‌توانید توکن‌ها را مثل هر ارزدیجیتال دیگری به کیف پول خود منتقل کنید.

۵. تبدیل دوباره به پول یا استیبل‌کوین
اگر بخواهید، می‌توانید توکن‌ها را بر اساس قیمت سهام واقعی به پول نقد یا استیبل‌کوین تبدیل کنید. بعد از این تبدیل، توکن‌ها از بین می‌روند تا همیشه تعداد آن‌ها با سهام واقعی برابر باشد.

مزایا و ریسک‌های سهام توکنیزه

مزایا

• معامله ۲۴ ساعته: خرید و فروش بدون محدودیت زمانی حتی در تعطیلات.
• مالکیت کسری: امکان خرید بخشی از یک سهم گران‌قیمت مثل اپل با سرمایه کم.
• دسترسی جهانی: معامله سهام شرکت‌های بزرگ فقط با کیف پول ارزدیجیتال و اینترنت.
• تسویه فوری: انتقال توکن به کیف پول در چند ثانیه بدون انتظار چندروزه.
• امکانات دیفای: استفاده از سهام توکنیزه به‌عنوان وثیقه یا برای کسب کارمزد در پلتفرم‌های غیرمتمرکز.

ریسک‌ها

• ابهام قانونی: قوانین در کشورهای مختلف متفاوت و در حال تغییر است.
• نداشتن حق رأی: تنها تغییرات قیمت سهم را نشان می‌دهد و مزایای مالکیت واقعی سهام را شامل نمی‌شود.
• ریسک طرف قرارداد: امنیت آن به عملکرد درست پلتفرم و نگهدارنده سهام بستگی دارد.
• آسیب‌پذیری فنی: احتمال باگ یا دستکاری داده‌ها در قراردادهای هوشمند و اوراکل‌ها.
• نقدینگی کم: بازار کوچک و فاصله قیمت خرید و فروش بیشتر از بازار سنتی است.

پلتفرم‌های برتر برای معامله سهام توکنیزه

صرافی آبان تتر

با سرویس سهام جهانی آبان‌تتر می‌توانید تنها با داشتن یک حساب کاربری ساده از داخل ایران روی بزرگ‌ترین شرکت‌های دنیا سرمایه‌گذاری کنید. این سرویس نسخه توکنیزه سهام شرکت‌هایی مانند اپل، تسلا، آمازون و گوگل و همچنین شاخص‌هایی مثل نزدک و S&P 500 را ارائه می‌دهد. خرید این توکن‌ها به شما امکان می‌دهد بدون نیاز به حساب کارگزاری خارجی و بدون محدودیت زمانی، به بازارهای جهانی دسترسی داشته باشید.

لیست سهام شرکت‌های خارجی در آبان‌تتر

صرافی کیف پول من

با سرویس ویژه صرافی «کیف‌پول من» می‌توانید سهام دیجیتالی غول‌های فناوری آمریکا مثل اپل، تسلا و انویدیا را مستقیماً خرید و فروش کنید. این سهام توکنیزه بدون نیاز به کارگزار خارجی، با کارمزد کم و بدون احراز هویت پیچیده، به‌صورت ۲۴ ساعته در دسترس شماست تا در هر لحظه از فرصت‌های بازار جهانی استفاده کنید.

صرافی اوکی اکسچنج

در صرافی ایرانی اوکی اکسچنج (ok‑ex.io)، امکان معامله «توکن‌ بورسی» یا همان سهام توکنیزه‌شده برخی شرکت‌ها فراهم شده است. این توکن‌ها مانند NVDAX (توکن انویدیا) و TSLAX (توکن تسلا) به نسبت ۱:۱ توسط سهام واقعی پشتیبانی می‌شوند؛ یعنی هر توکن معادل یک سهم شرکت مربوطه است. کار با این توکن‌ها ساده است و کاربران در ایران می‌توانند بدون نیاز به کارگزاری خارجی، تنها با ۱۰ دلار سرمایه‌ اولیه در شرکت‌های بزرگ سرمایه‌گذاری کنند. معاملات به صورت ۲۴ ساعته انجام می‌شود و تسویه آنها نیز به شکل فوری انجام خواهد شد.
این ویژگی‌ها باعث شده اوکی اکسچنج برای علاقه‌مندان به سهام توکنیزه گزینه‌ای تازه و کاربردی باشد.

صرافی Raydium مناسب برای دیفای

Raydium یکی از بزرگ‌ترین صرافی‌های غیرمتمرکز سولانا است و امکان خرید و فروش مستقیم xStocks را بدون محدودیت مکانی و زمانی فراهم می‌کند.
همچنین می‌توانید نقدینگی به استخرهایی مثل xTSLA/USDC اضافه کنید و همزمان کارمزد دریافت کنید و مالکیت سهام را حفظ کنید.

چگونه با کریپتو سهام بورس جهانی  بخریم؟

• اگر در ایران هستید بعد از انتخاب بهترین صرافی ارزدیجیتال ایرانی، اقدام به ثبت نام و احراز هویت کنید.
• اول با مبلغ کم، مثلا ۲۵ تا ۵۰ دلار، روی سهامی مثل اپل یا تسلا سرمایه‌گذاری کنید تا روند کار را یاد بگیرید.
• یک کیف پول سولانا مثل Phantom یا Solflare بسازید و آن را با USDC یا USDT شارژ کنید. کمی هم برای کارمزد کنار بگذارید.
• ابتدا هدف خود را مشخص کنید که قصد نگهداری، استفاده در دیفای یا انجام ترید دارید.
• اختلاف قیمت بین صرافی‌های مختلف را بررسی کنید، ولی حواستان باشد که معاملات ممکن است مشمول کارمزد شوند.
• بعد از معامله کل سرمایه خود را از صرافی به کیف پول خود منقل کنید.

جمع‌بندی

سهام توکنیزه به سرعت در حال رشد است و صرافی‌های بزرگی مانند Coinbase و همچنین مؤسسات مالی سنتی به آن ورود کرده‌اند. استفاده از این نوع سهام در دیفای نیز رو به افزایش است و احتمال دارد در آینده روی چند بلاک چین مختلف عرضه شود تا نقدینگی و گزینه‌های بیشتری فراهم شود. قوانین در بسیاری از کشورها شفاف‌تر شده که این موضوع اعتماد کاربران و رشد بازار را تقویت می‌کند. در حال حاضر ارزش کل بازار حدود ۴۷.۵ میلیون دلار است اما پیش‌بینی می‌شود تا سال ۲۰۲۷ به ۲۴ تریلیون دلار برسد. با این حال پیش از هرگونه سرمایه‌گذاری باید تحقیق دقیق انجام دهید و ریسک‌های این حوزه را در نظر بگیرید.

سوالات متداول

نظرتان را درباره‌ی مقاله «سهام بورس جهانی را با ارزدیجیتال بخرید؛ راهنمای کامل سهام توکنیزه در ۲۰۲۵» با ما درمیان بگذارید.