خرید و فروش پله ای در کریپتو با روش DCA

تا حالا به نمودار قیمت یک ارز دیجیتال زل زده‌اید و با قلبی که تند می‌تپد از خودتان پرسیده‌اید: «الان بهترین وقت برای خرید است؟» اگر بخرید، ممکن است فردا قیمت سقوط کند. اگر منتظر بمانید، شاید یک رشد بزرگ را از دست بدهید. این بازی حدس و گمان، بیشتر سرمایه‌گذارها را فلج می‌کند. اما اگر به شما بگویم یک راه ساده وجود دارد که این قمار پر استرس را به یک عادت آرام و پیوسته تبدیل می‌کند، چه؟ این استراتژی «میانگین‌گیری هزینه دلاری» یا DCA نام دارد؛ روشی که نیازی به پیش‌بینی بازار ندارد و به جای آن، روی صبر و نظم شما سرمایه‌گذاری می‌کند.

میانگین‌گیری هزینه دلاری (DCA) چیست؟

سرمایه‌گذاری کار آسانی نیست. حتی سرمایه‌گذاران باتجربه هم وقتی می‌خواهند زمان دقیق ورود به بازار را پیدا کنند گاهی موفق نمی‌شوند. میانگین‌گیری هزینه دلاری یک استراتژی است که با پایبندی به یک برنامه‌ی سرمایه‌گذاری ثابت، نگرانیِ زمان‌بندی بازار را برمی‌دارد. این روش به منظم سرمایه‌گذاری کردن هم کمک می‌کند.

در DCA شما در بازه‌های زمانی منظم، مقدار پول یکسانی را در یک داراییِ هدف سرمایه‌گذاری می‌کنید. قیمت مهم نیست و در هر نوبت همان مقدار ثابت پرداخت می‌کنید. با این کار میانگین قیمت خرید شما ممکن است پایین‌تر بیاید و اثر نوسان بازار بر سبد شما کمتر شود.

به این ترتیب نیاز نیست زمان بهترین خرید را حدس بزنید و تلاش برای شکار کف قیمت حذف می‌شود.

به DCA «برنامه ثابت دلاری» هم گفته می‌شود.

DCA چگونه کار می‌کند؟

میانگین‌گیری هزینه دلاری یک ابزار ساده برای ساختن پس‌انداز و ثروت در بلندمدت است. این روش کمک می‌کند نوسان‌های کوتاه‌مدت بازار نادیده گرفته شود.

یک نمونه رایج، استفاده از DCA در طرح‌های بازنشستگی ۴۰۱(k) در آمریکا است. کارمندان در این طرح‌ها بدون توجه به قیمت، به شکل منظم سرمایه‌گذاری می‌کنند.

در ۴۰۱(k) کارمند مقدار پرداخت و نوع سرمایه‌گذاری را انتخاب می‌کند. سپس در هر دوره حقوق، خرید به صورت خودکار انجام می‌شود. اگر بازار ارزان‌تر باشد واحدهای بیشتری خریده می‌شود و اگر گران‌تر باشد واحدهای کمتری خریده می‌شود.

DCA تنها به ۴۰۱(k) محدود نیست. سرمایه‌گذار می‌تواند با همین روش، به طور منظم صندوق‌های مشترک یا شاخص را بخرد. این کار هم در حساب‌های با مزیت مالیاتی مثل IRA سنتی انجام می‌شود و هم در حساب‌های کارگزاری عادی.

DCA برای افراد مبتدی که می‌خواهند صندوق‌های ETF معامله کنند یکی از بهترین راهبردها است. بسیاری از طرح‌های بازسرمایه‌گذاری سود تقسیمی (DRIP) هم امکان اجرای DCA را با خریدهای منظم فراهم می‌کنند.

به گفته تحلیل‌گران میهن سیگنال، شرط اصلی موفقیت در DCA پایبندی منظم به برنامه و ادامه‌دادن در زمان‌های خوب و بد بازار است.

مزایای میانگین‌گیری هزینه دلاری (DCA)

• میانگین قیمت خرید شما پایین می‌آید: چون هر بار با مبلغ ثابت می‌خرید و در قیمت‌های مختلف جمع می‌کنید.
• سرمایه‌گذاری منظم را تقویت می‌کند: با تکرار ماهانه یا هفتگی، در بلندمدت به ساختن ثروت کمک می‌کند.
• اجرای آن خودکار است: دغدغه «کی بخرم» کم می‌شود و برنامه به صورت ثابت ادامه پیدا می‌کند.
• خطاهای زمان‌بندی بازار را کم می‌کند: فقط وقتی قیمت‌ها بالا رفته‌اند وارد نمی‌شوید و هیجان بازار شما را هدایت نمی‌کند.
• شما را از قبل در بازار نگه می‌دارد: وقتی خبر مهم می‌آید و قیمت‌ها جهش می‌کند، از فرصت‌ها جا نمی‌مانید.
• احساسات را از تصمیم‌ها دور می‌کند: از تصمیم‌های عجولانه جلوگیری می‌شود و بازدهی سبد آسیب نمی‌بیند.

معایب میانگین‌گیری هزینه دلاری (DCA)

DCA استرس را کم می‌کند اما بدون ریسک نیست. در بازارِ به شدت صعودی، خرید یک‌جا معمولاً نتیجه بهتری می‌دهد چون پول زودتر وارد بازار می‌شود و زمان بیشتری برای به سود رساندن دارد. وقتی به‌صورت پله‌ای وارد می‌شوید ممکن است بخشی از رشدهای اول مسیر را از دست بدهید.

DCA فرض می‌کند دارایی در بلندمدت رشد می‌کند. اگر پروژه ضعیف باشد یا رو به صفر برود، خریدهای پیاپی فقط زیان را بیشتر می‌کند. قبل از شروع تحقیق انجام بدهید. به کارمزدها هم دقت کنید. خریدهای کوچک و زیاد کارمزد را جمع می‌کند. بازه منطقی مثل هفتگی را انتخاب کنید و مجموع کارمزد را کنترل کنید. این روش را فقط روی دارایی‌های معتبر اجرا کنید.

چه کسانی باید از میانگین‌گیری هزینه دلاری (DCA) استفاده کنند؟

DCA برای بیشتر سرمایه‌گذاران مفید است. این روش میانگین قیمت خرید را پایین می‌آورد و سرمایه‌گذاری منظم را آسان می‌کند. فشار انتخاب زمان دقیق خرید را کم می‌کند و برای افراد مبتدی بسیار مناسب است چون هنوز تجربه کافی ندارند. برای سرمایه‌گذاران بلندمدت هم خوب است چون می‌خواهند به صورت پیوسته سرمایه‌گذاری کنند و حوصله رصد دائم بازار را ندارند. با این حال در بازاری که مدت زیادی فقط صعودی یا فقط نزولی است نتیجه ممکن است خوب نباشد. قبل از شروع DCA درباره دارایی و شرایط کلی بازار فکر کنید و بعد تصمیم بگیرید.

نکات مهم DCA به زبان ساده

• DCA در بازار نوسانی بهتر جواب می‌دهد : اگر قیمت فقط بالا برود شما هر بار واحد کمتری می‌خرید و اگر قیمت فقط پایین بیاید شما شاید بی‌دلیل به خرید ادامه دهید
• DCA جلوی ریزش بازار را نمی‌گیرد: این روش فرض می‌کند قیمت در بلندمدت دوباره بالا برود
• قبل از خریدِ منظمِ یک سهم تحقیق لازم است: اگر شرکت ضعیف باشد شما مدام می‌خرید و زیان شما بیشتر می‌شود
• برای افراد کم‌تجربه صندوق‌های شاخص امن‌تر است: خریدِ سهم تکی ریسک بیشتری دارد
• DCA معمولاً قیمت تمام‌شده را پایین می‌آورد: قیمت تمام‌شده پایین زیان را کمتر می‌کند و در رشد بازار سود را بیشتر می‌کند

DCA در برابر سرمایه‌گذاری یک‌جا؛ کدام بهتر است؟

وقتی یک مبلغ بزرگ در اختیار دارید دو راه دارید. یا همه پول را همان ابتدا وارد بازار کنید که به آن سرمایه‌گذاری یک‌جا می‌گوییم. یا با روش DCA پول را در چند نوبت وارد کنید. این انتخاب برای بسیاری از سرمایه‌گذاران یک دوراهی سخت است.

از نظر آماری در بیشتر زمان‌ها سرمایه‌گذاری یک‌جا نتیجه بهتری می‌دهد. دلیل ساده است. بازارها در بلندمدت تمایل به رشد دارند. وقتی زودتر وارد بازار شوید پول شما زمان بیشتری برای رشد دارد. در روش DCA بخشی از سرمایه دیرتر وارد بازار می‌شود و در بازار صعودی بخشی از فرصت از دست می‌رود.

از نظر روانی DCA آرامش بیشتری می‌دهد. اگر همه پول را یک‌جا بخرید و قیمت فردا افت کند ممکن است دچار پشیمانی شوید و تصمیم هیجانی بگیرید. DCA این ریسک را کم می‌کند و ورود در بدترین زمان را کمتر می‌کند. شما با نظم وارد بازار می‌شوید و نگرانی شما کمتر می‌شود.

جمع‌بندی این است که بهترین استراتژی روشی است که بتوانید به آن پایبند بمانید. اگر سرمایه‌گذاری یک‌جا شما را نگران می‌کند DCA انتخاب مناسب‌تری است. اگر تحمل ریسک بالایی دارید و افق شما بلندمدت است سرمایه‌گذاری یک‌جا می‌تواند بازده بهتری به شما برساند. تصمیم را بر اساس تحمل ریسک، افق زمانی و شرایط بازار بگیرید.

مقایسه DCA و سرمایه‌گذاری یک‌جا

مثال ساده از میانگین‌گیری هزینه دلاری (DCA)

جو کارمند شرکت ABC است و طرح بازنشستگی ۴۰۱(k) دارد. هر دو هفته ۱۰۰۰ دلار حقوق می‌گیرد و ۱۰٪ یعنی ۱۰۰ دلار از هر حقوق را به این طرح واریز می‌کند. او این مبلغ را نصف می‌کند. نیمی را به یک صندوق سهام شرکت‌های بزرگ می‌دهد و نیم دیگر را به صندوق شاخص S&P 500 اختصاص می‌دهد. پس در هر دوره دو هفته‌ای ۵۰ دلار برای صندوق S&P 500 خرید می‌شود و با اینکه قیمت صندوق تغییر می‌کند مبلغ پرداختی او ثابت می‌ماند.

در ۱۰ دوره پرداخت، جو در مجموع ۵۰۰ دلار پرداخت کرد و ۴۷٫۷۱ واحد از صندوق S&P 500 خرید. میانگین قیمت خرید او ۱۰٫۴۸ دلار برای هر واحد شد و چون قیمت بالا و پایین شد مقدار واحد خریداری‌شده در هر نوبت تفاوت داشت. اگر او به جای DCA همان ۵۰۰ دلار را در دوره چهارم و با قیمت ۱۱ دلار برای هر واحد یک‌جا می‌خرید فقط ۴۵٫۴۵ واحد می‌گرفت. بنابراین با DCA تعداد واحد بیشتری به دست آمد و میانگین قیمت خرید پایین‌تر شد. در نتیجه:

• جو با DCA تعداد بیشتری واحد گرفت ۴۷٫۷۱ واحد در برابر ۴۵٫۴۵ واحد
• میانگین قیمت خرید او هم پایین‌تر شد ۱۰٫۴۸ دلار در برابر ۱۱ دلار
• جو زمان دقیق خرید را نمی‌دانست اما با خریدهای منظم از چند افت قیمت استفاده کرد و نتیجه بهتر گرفت.

چطور در زندگی واقعی از DCA استفاده کنم؟

اگر می‌خواهید روی یک سهم یا صندوق سرمایه‌گذاری کنید و زمان مناسب خرید را نمی‌دانید از DCA کمک بگیرید. کافی است یک برنامه ساده بسازید و خرید خودکار هفتگی یا دو هفته یک بار یا ماهانه انجام دهید. با این کار نیاز نیست بازار را هر روز تحلیل کنید یا منتظر افت قیمت بمانید که پیش‌بینی آن سخت است. این روش برای افراد تازه‌کار بسیار مفید است.

می‌توانید با DCA سهام تکی و صندوق‌های ETF بخرید یا به صورت منظم به حساب بازنشستگی خود مثل IRA واریز انجام دهید. فقط یک مبلغ ثابت انتخاب کنید و بدون توجه به وضعیت بازار همان مبلغ را در هر نوبت سرمایه‌گذاری کنید. این کار میانگین قیمت خرید شما را در طول زمان متعادل می‌کند و احساسات را از تصمیم‌گیری دور می‌کند و پورتفوی شما آرام و پیوسته رشد می‌کند.

آیا DCA ایده خوبی است؟

بله در بسیاری از مواقع مناسب است. شما هر بار مبلغ ثابتی را در زمان‌های منظم سرمایه‌گذاری می‌کنید تا میانگین قیمت خرید پایین‌تر شود. شما همیشه در بازار حضور دارید. هنگام افت قیمت خرید بیشتری انجام می‌شود و هنگام رشد قیمت خرید کمتری انجام می‌شود. به این ترتیب تلاش برای حدس‌زدن زمان دقیق ورود لازم نیست و در بلندمدت نتیجه پایدارتر می‌گیرید.

چرا بعضی سرمایه‌گذاران از DCA استفاده می‌کنند؟

مزیت اصلی DCA این است که اثر احساسات و زمان‌بندی بازار را کم می‌کند. با پایبندی به DCA شما از تصمیم‌های ناشی از طمع و ترس دور می‌مانید. مثل خرید بیشتر وقتی قیمت‌ها بالا می‌رود یا فروش هیجانی وقتی قیمت‌ها پایین می‌آید. در DCA شما فقط هر دوره یک مبلغ ثابت پرداخت می‌کنید و به قیمت لحظه‌ای دارایی توجه نمی‌کنید. تمرکز شما بر تداوم سرمایه‌گذاری می‌ماند.

هر چند وقت یک‌بار با DCA سرمایه‌گذاری کنیم؟

بازه زمانی به هدف زمانی شما و دید شما نسبت به بازار بستگی دارد. اگر انتظار دارید بازار نوسان داشته باشد و در نهایت رشد کند می‌توانید DCA اجرا کنید. اگر بازار در یک روند نزولیِ طولانی باشد این روش مناسب نیست. برای سرمایه‌گذاری بلندمدت می‌توانید هر بار که حقوق می‌گیرید بخشی ثابت را به خرید منظم اختصاص دهید. هفتگی یا دو هفته یک‌بار یا ماهانه تفاوت زیادی ندارد. مهم این است که برنامه را منظم ادامه دهید.

جمع‌بندی

میانگین‌گیری هزینه دلاری یا DCA روشی ساده برای سرمایه‌گذاری است و فشار انتخاب «بهترین زمان خرید» را کم می‌کند. شما با یک برنامه ثابت و مبلغ ثابت پیش می‌روید. وقتی قیمت پایین باشد واحد بیشتری می‌خرید و وقتی قیمت بالا باشد واحد کمتری می‌خرید.

DCA ریسک کلی بازار را حذف نمی‌کند. اما به شما کمک می‌کند منظم سرمایه‌گذاری کنید. پورتفوی خود را به‌تدریج بسازید. نگرانی درباره زمان‌بندی بازار را کمتر کنید.

سوالات متداول

نظرتان را درباره‌ی مقاله «خرید و فروش پله ای در کریپتو با روش DCA» با ما درمیان بگذارید.