جیمز وین، تریدری که ۱۰۰ میلیون دلار را دود کرد، اما هنوز ول‌کن نیست!

ماجرای جیمز وین، تریدری ناشناس در صرافی غیرمتمرکز Hyperliquid، روایت سقوطی است که در دل بازار ارزدیجیتال رخ داد؛ بازاری که مرز بین هیجان و فاجعه، گاهی تنها چند درصد نوسان است!

در اواخر ماه مه ۲۰۲۵، زمانی که قیمت بیت‌کوین به کمتر از ۱۰۵ هزار دلار رسید، حدود ۱۰۰ میلیون دلار از سرمایه جیمز وین در موقعیت‌های اهرمی لیکویید شد. شرط‌بندی‌های سنگین وین بر معاملات اهرمی، تنها در مدت کوتاهی باعث شد ثروت هنگفتی را از دست بدهد. نوسانات شدید بیت‌کوین – از رشدهای ناگهانی تا سقوط‌های سنگین – نشان می‌دهد که معامله با اهرم چقدر می‌تواند وسوسه‌انگیز اما خطرناک باشد.

با وجود این ضرر سنگین، وین از بازار خارج نشده است. او همچنان موقعیت‌های اهرمی بزرگی را باز نگه داشته و با ضررهای تحقق‌نیافته زیادی مواجه است. این رفتار، وابستگی روانی شدید به دنیای معاملات ارزدیجیتال را نشان می‌دهد؛ جایی که تشخیص تفاوت بین استراتژی هوشمندانه و تصمیم‌گیری‌های خطرناک، گاهی بسیار سخت می‌شود.

جیمز وین که چهره‌ای ناشناس دارد، به دلیل سرمایه‌گذاری‌های بسیار بزرگ و سبک معاملات پرریسکش، به عنوان یکی از تریدرهای جسور بازار شناخته می‌شود. او معمولاً موقعیت‌هایی با ارزش بیش از ۱۰۰ میلیون دلار باز می‌کرد و در شبکه‌های اجتماعی‌اش، تصاویر سودهای قابل توجهش را منتشر می‌کرد.

آیا می‌دانستید؟ برخی صرافی‌های ارزدیجیتال امکان استفاده از اهرم تا ۱۲۵ برابر را می‌دهند. یعنی با ۱,۰۰۰ دلار می‌توانید وارد معامله‌ای به ارزش ۱۲۵,۰۰۰ دلار شوید. اما خطر آن بسیار بالاستپ چون حتی یک درصد حرکت قیمت در جهت مخالف، می‌تواند کل سرمایه را در چند ثانیه نابود کند.

روند لیکویید شدن ۱۰۰ میلیون دلاری جیمز وین

در این بخش، مهم‌ترین اتفاقاتی را مرور می‌کنیم که منجر به لیکویید شدن حدود ۹۹.۳ میلیون دلار از سرمایه جیمز وین در صرافی غیرمتمرکز Hyperliquid شد. این روند، فروپاشی سریع معاملات اهرمی او را به تصویر می‌کشد:

 ۲۴ مه ۲۰۲۵

وین یک پوزیشن لانگ (خرید) بزرگ با اهرم ۴۰ برابر روی بیت‌کوین باز می‌کند.
ارزش کل این معامله: ۱.۲۵ میلیارد دلار
قیمت ورود: هر بیت‌کوین ۱۰۷,۹۹۳ دلار

۲۹ مه ۲۰۲۵ (اولین لیکویید شدن)

پوزیشن قبلی او به ارزش ۹۴ بیت‌کوین معادل ۱۰ میلیون دلار در قیمت ۱۰۶,۳۳۰ دلار لیکویید می‌شود.
این اتفاق، آغاز سقوط بزرگ وین است.
در همین زمان، وین در شبکه اجتماعی X خود را یک «دیجن شدید» می‌نامد و ریسک بالای معاملاتش را می‌پذیرد.

۳۰ مه ۲۰۲۵ (لیکویید شدن‌های اصلی)

به دنبال ابهامات بازار و اظهارنظر دونالد ترامپ درباره تعرفه‌ها، قیمت بیت‌کوین ناگهان افت می‌کند.

• لیکویید شدن اول:
  ۵۲۷.۲۹ بیت‌کوین معادل ۵۵.۳ میلیون دلار در قیمت ۱۰۴,۹۵۰ دلار از بین می‌رود.
• لیکویید شدن دوم:
  ۴۲۱.۸ بیت‌کوین معادل ۴۳.۹ میلیون دلار در قیمت ۱۰۴,۱۵۰ دلار لیکویید می‌شود.

جمع‌بندی لیکویید شدن‌ها و زیان نهایی

در مجموع، ۹۴۹ بیت‌کوین از معاملات وین لیکویید شد.
میزان ضرر او طی این یک هفته: حدود ۹۹.۳ میلیون دلار

وضعیت بعد از لیکویید شدن – ۲۶ مه ۲۰۲۵

وین در شبکه اجتماعی X اعلام می‌کند که «قمار خوبی» داشته و حالا قصد دارد از «کازینو» خداحافظی کند.

افشاگری «دتکتیو» درباره پشت‌پرده ماجرا

در تاریخ ۱۴ ژوئن ۲۰۲۵، یک تحلیل‌گر ارزدیجیتال به نام Dethective ادعا کرد که وین در واقع چنین ضرری نکرده و این ماجرا واقعی نیست.
به گفته او، وین فقط با پوزیشن‌های خودش معامله می‌کرده و آن عدد ۹۰ میلیون دلار فقط یک سود تحقق‌نیافته (روی کاغذ) در طول روز بوده، نه پول واقعی که برداشت شده باشد.

او می‌گوید:

وین در یک مقطع ۹۰ میلیون دلار سود روی کاغذ داشت، ولی هیچ‌وقت آن را تثبیت نکرد.

قمار جیمز وین در ارزدیجیتال؛ بازی خطرناکی که ۱۰۰ میلیون دلار هزینه داشت

پس از اینکه جیمز وین حدود ۱۰۰ میلیون دلار ضرر کرد، مدعی شد که بازار علیه او دست‌کاری شده است. او از دنبال‌کنندگان خود خواست کمک مالی کنند تا بخشی از این ضرر سنگین را که تنها در یک هفته رخ داده بود، جبران کند.

جیمز وین پیش از این، حدود ۸۵ میلیون دلار از معاملات اهرمی سود کسب کرده بود. اما تنها طی چند روز، ۱۲ میلیون دلار از این سود را از دست داد. در ماه مه، زیان سنگین ۱۰۰ میلیون دلاری را تجربه کرد و در اوایل ژوئن نیز معاملاتش دوباره لیکویید شد و مجموع ضرر او در ماه، به بیش از ۲۵ میلیون دلار رسید.

وین منتقدانش را به دست‌کاری بازار متهم کرد

مسیر وین، از باز کردن پوزیشن‌هایی با ارزش بیش از یک میلیارد دلار با اهرم ۴۰ برابر روی بیت‌کوین، تا رسیدن به ضرر ۱۰۰ میلیون دلاری، نمونه‌ای واقعی از هشدار معروف وارن بافت درباره خطرات استفاده از اهرم است.

وارن بافت در یک مصاحبه با CNBC، جمله‌ای از شریک فقیدش چارلی مانگر را نقل کرد:

فقط سه راه برای ورشکست شدن افراد باهوش وجود دارد: الکل، زنان، و اهرم مالی.

بافت همچنین تأکید کرد:

اگر اهرم نداشته باشید، به مشکل نمی‌خورید. اگر باهوش باشید، به آن نیاز ندارید. اگر هم احمق باشید، نباید اصلاً سراغش بروید.

در بازار ارزدیجیتال، معامله با اهرم به موضوعی بحث‌برانگیز تبدیل شده است؛ چراکه برخی از صرافی‌ها امکان استفاده از اهرم تا ۱۲۵ برابر را ارائه می‌دهند. وین اعتراف کرد که فشار توجه عمومی، تصمیم‌گیری او را دچار اختلال کرده بود.
او گفت:

وقتی این همه توجه جلب شد، کنترل کار از دستم خارج شد. عملاً داشتم قمار می‌کردم. طمع کردم و دیگر اعداد را جدی نگرفتم.

واکنش CZ به لیکویید شدن وین؛ پیشنهاد ساخت صرافی بدون دفتر سفارش

پس از لیکویید شدن جیمز وین، چانگ‌پنگ ژائو (CZ)، یکی از بنیان‌گذاران بایننس، پیشنهاد ایجاد یک صرافی غیرمتمرکز جدید (DEX) به نام «دارک پول» را مطرح کرد.

در این نوع صرافی، دفتر سفارش‌ها (Order Book) یا واریزها به قراردادهای هوشمند به‌صورت عمومی نمایش داده نمی‌شود.
با استفاده از فناوری‌هایی مثل «اثبات بدون افشا» (Zero-Knowledge Proofs)، می‌توان اطلاعات حساس را رمزنگاری و پنهان کرد.

به گفته CZ، پنهان کردن سفارش‌های بزرگ از دید عموم می‌تواند جلوی حملات MEV (جلو زدن از معامله‌گر) را بگیرد و در شرایط نوسانی بازار، حریم خصوصی و عدالت بیشتری برای معامله‌گران بزرگ فراهم کند.

جیمز وین؛ چهره‌ای که روح پرریسک و پرپاداش دنیای ارزدیجیتال را مجسم می‌کند

جیمز وین در میان معامله‌گران ارزدیجیتال، به خاطر سبک بسیار پرریسک و ماجراجویانه‌اش شناخته می‌شود. شروع صعود سریع او از زمانی بود که فقط با ۷,۰۰۰ دلار روی میم‌کوین پپه (PEPE) سرمایه‌گذاری کرد؛ ارزی که در اوج قیمتش در سال ۲۰۲۵، سرمایه او را به نزدیک ۲۵ میلیون دلار رساند. این موفقیت، شهرت زیادی برای او به عنوان یک تریدر جسور و فرصت‌طلب به همراه آورد.

بعد از این سود قابل توجه، وین تصمیم گرفت سراغ معاملات پرریسک‌تری برود؛ مثل باز کردن پوزیشن‌های اهرمی در پلتفرم‌هایی مثل هایپرلیکویید (Hyperliquid). روش معامله‌گری او نشان‌دهنده نگاهی جسورانه است که معمولاً در بخش‌های سفته‌باز بازار ارزدیجیتال دیده می‌شود.

فقط چند ساعت قبل از لیکویید شدن ۹۹.۳ میلیون دلاری‌اش در تاریخ ۳۰ مه ۲۰۲۵، وین در پلتفرم X نوشت:

«هیچ‌وقت مدیریت سرمایه را رعایت نمی‌کنم و ادعایی هم ندارم که یک حرفه‌ای هستم؛ اگر چیزی باشد، فقط می‌توانم بگویم خوش‌شانس بوده‌ام. در واقع دارم قمار می‌کنم و ممکن است همه چیز را از دست بدهم. به هیچ‌کس توصیه نمی‌کنم کاری را که من می‌کنم انجام دهد.»

ذهنیت قمارگونه در دل معاملات پرریسک

این جمله به خوبی طرز فکر خطرناکی را نشان می‌دهد که بین بسیاری از تریدرهای با اهرم بالا دیده می‌شود. آن‌ها با اینکه از ریسک‌ سنگین این نوع معاملات خبر دارند، باز هم به امید سودهای بزرگ، وارد نوسانات شدید بازار می‌شوند و خطرات جدی را می‌پذیرند.

ادامه فعالیت وین در بازار پس از ضررهای سنگین، نمونه‌ای از فضای رایج در بازار ارزدیجیتال است؛ بازاری که بسیاری از معامله‌گران در آن بین سودهای بزرگ و ضررهای ناگهانی در نوسان هستند. تجربه وین به‌خوبی نشان می‌دهد که در این بازار ممکن است در مدت کوتاهی سود زیادی به دست آورید یا همه سرمایه‌تان را از دست بدهید.

آیا می‌دانستید؟ برخلاف بازارهای بورس سنتی، معاملات بیت‌کوین به‌صورت ۲۴ ساعته و در تمام روزهای سال فعال هستند. این بازار بی‌وقفه باعث می‌شود معامله‌گران مجبور باشند همیشه نوسانات قیمت را زیر نظر داشته باشند یا از ربات‌های معاملاتی خودکار استفاده کنند تا از تغییرات ناگهانی در ساعات خواب یا تعطیلات عقب نمانند.

نقش عوامل کلان اقتصادی در لیکویید شدن ۱۰۰ میلیون دلاری جیمز وین

عوامل اقتصادی خارجی و سیاست‌های کلان جهانی فشار زیادی به موقعیت‌های معاملاتی جیمز وین وارد کردند.

نگرانی‌های جدید درباره سیاست‌های تعرفه‌ای آمریکا در زمان ریاست‌جمهوری ترامپ، نوعی بی‌ثباتی اقتصادی ایجاد کرد که مستقیماً بر دارایی‌های پرریسکی مانند بیت‌کوین تأثیر گذاشت.

در واکنش به این سیاست‌ها و تدابیر تجاری، بازارها دچار نوسان شدند و قیمت بیت‌کوین به‌طور ناگهانی کاهش یافت. در حدود ۲۳ مه ۲۰۲۵، بیت‌کوین حدود ۴٪ افت کرد و از ۱۱۱,۰۰۰ دلار به ۱۰۶,۷۰۰ دلار سقوط کرد. این کاهش ناگهانی باعث فعال شدن لیکویید پوزیشن‌های اهرمی وین شد.

این اتفاق نشان می‌دهد که چگونه معاملات اهرمی در برابر تحولات اقتصادی کلان آسیب‌پذیر هستند؛ به‌طوری که حتی یک تغییر جزئی در سیاست‌گذاری می‌تواند ضررهای سنگینی برای معامله‌گران پرریسک به همراه داشته باشد.

در زمان لیکویید شدن ۱۰۰ میلیون دلاری جیمز وین، بازار ارزدیجیتال تحت تأثیر ناآرامی اقتصادی قرار داشت. تحلیل‌گرانی مانند “پاو هوندال” از صرافی Swyftx، سخنان ترامپ درباره تعرفه‌ها را به عنوان یک عامل کلیدی در افت دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین دانستند.

با شدت گرفتن تنش‌های تجاری و افزایش بحث‌ها درباره تعرفه‌های جدید، بازار ارزهای دیجیتال بین ۴ تا ۶ درصد کاهش یافت. این وضعیت، موقعیت‌های اهرمی را در معرض خطر بیشتری قرار داد.

واقعیت تلخ معامله با اهرم

ماجرای وین چهره‌ی واقعی اهرم در بازار ارزدیجیتال را نشان می‌دهد؛ ابزاری که می‌تواند شما را خیلی سریع ثروتمند کند یا در کوتاه‌ترین زمان، همه‌چیز را از بین ببرد؛ به‌ویژه در شرایطی که فضای اقتصادی یا ژئوپلیتیکی پرتنش و بی‌ثبات است.

آیا می‌دانستید؟ در ماه مه سال ۲۰۲۱، بیت‌کوین تنها طی چند ساعت بیش از ۳۰٪ سقوط کرد. دلیل آن ترکیبی از لیکویید شدن‌های سنگین و فروش‌های هیجانی بود. این نوع سقوط‌های سریع (Flash Crash) در بازار ارزدیجیتال نسبتاً رایج هستند و استفاده از اهرم بالا و نقدشوندگی پایین در برخی صرافی‌ها باعث تشدید آن می‌شود.

افشای معامله‌گری ساختگی جیمز وین در هایپرلیکویید؛ اتهام دست‌کاری بازار

در تاریخ ۱۴ ژوئن ۲۰۲۵، یک تحلیل‌گر ارزدیجیتال با نام کاربری Dethective در شبکه اجتماعی X، پستی منتشر کرد که در آن ادعا می‌کرد جیمز وین واقعاً ضرر نکرده، بلکه به‌صورت ساختگی با خودش در حال معامله بوده است. او گفت که داستان‌پردازی‌های وین درباره ضرر ۱۰۰ میلیون دلاری، صرفاً برای جذب فالوئر و استفاده تبلیغاتی بوده است.

این تحلیل‌گر با بررسی داده‌های زنجیره‌ای (آن‌چین) مربوط به معاملات وین، به فعالیت‌هایی مشکوک رسید.

در ابتدا، تراکنش‌های وین شبیه به رفتارهای رایج یک سرمایه‌گذار بزرگ بود؛ او با اهرم بالا مقدار زیادی بیت‌کوین خریداری کرده بود. اما Dethective متوجه یک نکته عجیب شد: وین در پلتفرم Hyperliquid عملاً در حال معامله با خودش بود.

همزمانی معاملات خرید و فروش؛ بازی با اعداد

او به‌طور هم‌زمان موقعیت‌های خرید (لانگ) و فروش (شورت) با اندازه مشابه روی بیت‌کوین باز می‌کرد. به این شکل، با هر نوسان قیمت، یکی از پوزیشن‌ها سود می‌کرد و دیگری ضرر. این کار باعث می‌شد سود و زیان او عملاً خنثی شود، در حالی که به بیرون طوری وانمود می‌شد که در حال تجربه‌ی ضرر یا سود سنگین است.

Dethective با انتشار این اطلاعات در X نوشت:

«وین عملاً داشت خودش با خودش معامله می‌کرد؛ یک بازی تبلیغاتی با پول مجازی، نه واقعاً از جیب خودش.»

از تحسین تا تردید؛ ریزش اعتماد عمومی

پیش از این افشاگری، بسیاری از کاربران خرده‌فروش به خاطر حجم بالای معاملات وین تحت‌تأثیر قرار گرفته بودند. اما با انتشار این اطلاعات، اعتماد عمومی نسبت به او به‌شدت کاهش یافت. حالا این سؤال مطرح شده بود که:

آیا وین واقعاً یک تریدر حرفه‌ای و تأثیرگذار بود یا فقط داشت با تصویرسازی، دیگران را فریب می‌داد؟

افشاگری Dethective، چهره واقعی پشت معاملات وین را نمایان کرد و موجب ریزش شدید اعتبار او در جامعه ارزدیجیتال شد.

چگونه از فومو در معاملات ارزدیجیتال جلوگیری کنیم؟

برای جلوگیری از فومو (ترس از جا ماندن) در معاملات ارزدیجیتال، باید با برنامه‌ریزی، آرامش و انضباط جلو رفت. داشتن یک نقشه معاملاتی دقیق با نقاط ورود و خروج مشخص، استفاده از حد سود و ضرر، و پایبندی به آن در نوسانات بازار، کمک می‌کند از تصمیم‌های هیجانی دور بمانید. همچنین بهتر است سرمایه‌گذاری خود را میان چند ارز مختلف پخش کنید تا ریسک کاهش یابد. مرور منظم عملکرد معاملاتی باعث افزایش دقت و کاهش رفتارهای احساسی می‌شود. استفاده بیش‌ از‌ حد از اهرم مالی ممکن است شما را وارد چرخه طمع و ضرر کند. در نهایت، با شناخت روان‌شناسی بازار، دوری موقت از فضای رسانه‌ای و تمرکز بر اهداف بلندمدت، می‌توان از فومو عبور کرد و تصمیم‌های بهتری گرفت.

در نهایت، اگر معامله‌گر بتواند تمرکز خود را از سودهای کوتاه‌مدت بردارد و اهداف بلندمدت‌تری را دنبال کند، تصمیم‌گیری‌هایش منطقی‌تر و ماندگارتر خواهد بود.

نظرتان را درباره‌ی مقاله «جیمز وین، تریدری که ۱۰۰ میلیون دلار را دود کرد، اما هنوز ول‌کن نیست!» با ما درمیان بگذارید.