ترامپ و تهدید برکناری پاول؛ واکنش بازار چه خواهد بود؟

برکناری احتمالی جروم پاول می‌تواند بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا را تا ۵۰ درصد افزایش دهد و هزینه بدهی دولت را ۵۸ میلیارد دلار بالا ببرد.

به گزارش بنکر (Banker)،  گزارش‌ها حاکی است که برکناری احتمالی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو آمریکا، می‌تواند باعث افزایش شدید بازده اوراق قرضه خزانه‌داری و هزینه بهره بدهی دولت شود.

سرمایه‌گذاران معتقدند این اقدام، تورم و بی‌ثباتی سیاسی را تشدید خواهد کرد.

هشدار TD Securities درباره افزایش هزینه‌ها

گنادی گلدبرگ، رئیس استراتژی نرخ بهره در موسسه «تی دی سکیوریتیز» (TD Securities)، اعلام کرد:
«اگر ترامپ پاول را برکنار کند، هزینه بهره دولت آمریکا حدود ۵۸ میلیارد دلار افزایش خواهد یافت.»

انتقاد شدید ترامپ از پاول

ترامپ در روزهای گذشته گفته بود که به دلیل هزینه‌های ۲.۵ میلیارد دلاری نوسازی بانک مرکزی، قصد برکناری پاول را دارد. او پیش‌تر پاول را به دلیل عدم کاهش نرخ بهره، «کم‌خرد» خطاب کرده بود.

واکنش بازار و افزایش نرخ بهره اوراق قرضه

تحلیلگران هشدار می‌دهند که اخراج پاول باعث می‌شود سرمایه‌گذاران نرخ‌های بهره بالاتری برای اوراق قرضه مطالبه کنند، چرا که تصور خواهند کرد فدرال رزرو دیگر قادر به کنترل تورم بدون دخالت دولت نخواهد بود.

گلدبرگ پیش‌بینی کرده که بازده اوراق قرضه ۲۰ و ۳۰ ساله بین ۲۰ تا ۵۰ درصد افزایش یافته و نرخ بهره به حدود ۵.۵ درصد می‌رسد.

افزایش بی‌سابقه نرخ بهره مشابه شوک ولکر

الکس اورت از شرکت «آبردین» گفت: «این شوک می‌تواند در عرض چند ماه نرخ بهره اوراق ۳۰ ساله را تا ۶ درصد افزایش دهد. این شدیدترین افزایش از زمان شوک ولکر در دهه ۱۹۸۰ خواهد بود.»

تأثیرات اقتصادی و افزایش بدهی دولت

افزایش نرخ بهره، بار بدهی آمریکا را به سرعت ناپایدار می‌کند و ممکن است نرخ وام‌های مسکن را که اکنون نزدیک به ۷ درصد است، بالاتر ببرد.

این مسئله موجب کندی بیشتر بازار مسکن در شرایطی می‌شود که فروش به پایین‌ترین سطح ۳۰ سال اخیر رسیده است.

کاهش دلار و بی‌ثباتی سیاسی

کارشناسان پیش‌بینی می‌کنند که افزایش بازده اوراق قرضه با کاهش ارزش دلار همراه خواهد شد و این امر فشار مضاعفی بر سرمایه‌گذاران وارد می‌کند.