بیت‌کوین در اوج تاریخ؛ نگاهی به دلایل جهش قیمت بیت کوین

در یکی از لحظات تاریخی‌ بازار، بیت‌ کوین موفق شد رکورد جدیدی را ثبت کند و از ۱۱۸ هزار دلار عبور کند. این جهش چشم‌گیر قیمت بیت کوین نه‌تنها سرمایه‌گذاران خرد، بلکه نهادهای مالی بزرگ را نیز غافلگیر کرد. در این مقاله، دلایل اصلی این رشد را بررسی می‌کنیم و تحلیل‌هایی درباره آینده بیت‌ کوین ارائه می‌دهیم.

عوامل کلیدی رشد قیمت بیت‌ کوین

رشد چشمگیر بیت کوین تنها در عرض چند روز پس از تصویب قانون مالی عظیم «Big Beautiful Bill» توسط رئیس‌جمهور ترامپ رخ داد که باعث افزایش بدهی آمریکا و نگرانی‌های تورمی شد. اما عوامل دیگری هم زمینه را برای این جهش قیمت فراهم کردند که در ادامه به آنها اشاره می کنیم:

• ورود نهادهای مالی قدرتمند

صندوق ETF بیت‌ کوین شرکت BlackRock با دارایی ۷۶ میلیارد دلاری نشان داد که بازار رمزارز دیگر فقط در اختیار سرمایه‌گذاران خرد نیست. رشد خیره‌کننده این صندوق در ۲۰۰ روز معاملاتی، یک سیگنال صعودی قوی برای کل بازار بود.

• تصویب قانون مالی تورم‌زا در آمریکا

تصویب «Big Beautiful Bill» توسط رئیس‌جمهور ترامپ باعث افزایش ۴۱۰ میلیارد دلاری بدهی آمریکا شد. نگرانی از تورم بیشتر، سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های ضدتورمی مانند بیت‌ کوین سوق داد.

• کاهش نقدینگی توسط فدرال رزرو

ترازنامه بانک مرکزی آمریکا به پایین‌ترین سطح از سال ۲۰۲۰ رسید. سرمایه‌گذاران به‌دنبال جایگزینی برای بازار اوراق قرضه به سمت رمزارزها رفتند.

• تقویت فضای قانون‌گذاری رمزارزها

قوانین جدید، شفاف‌تر و سازگارتر با فناوری بلاک‌چین شده‌اند. این موضوع باعث افزایش اعتماد عمومی و ورود سرمایه‌گذاران جدید شد.

• حرکت سرمایه به سمت ETFها

در سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۵، ETFهای بیت‌ کوین بیش از خرید مستقیم دارایی جذب سرمایه کردند. این مسئله نشان‌دهنده تغییر رفتار سرمایه‌گذاران و استقبال از ابزارهای مالی نوین است.

تحلیل تکنیکال و پیش‌بینی‌های آینده

بیت‌ کوین به تازگی از مرز ۱۱۶۰۰۰ دلار عبور کرده و یک رکورد تاریخی جدید بالاتر از سقف قبلی در ماه مه ۲۰۲۵ ثبت کرده است. اما برخلاف دفعات قبل، این روند صعودی پشتوانه نهادهای مالی قوی‌تری دارد.

گزارش‌ها حاکی از آن است که شرکت رسانه‌ای کره جنوبی، K Wave Media، به‌عنوان بخشی از برنامه خزانه‌داری یک میلیارد دلاری، اقدام به خرید ۸۸ بیت‌ کوین کرده است. حالا پرسش این است: آیا این جهش قیمت بیت کوین می‌تواند سرنوشتی متفاوت از روند نزولی ماه می که قیمت تا ۹۸٬۰۰۰ دلار سقوط کرد داشته باشد؟ برای پاسخ، نگاهی دقیق به داده‌های آن چین و نموداری خواهیم داشت.

کاهش ورودی بیت‌ کوین به صرافی‌ها

بر اساس داده‌های CryptoQuant، ورودی بیت‌ کوین به صرافی‌ها به فقط ۳۲۰۰۰ بیت‌ کوین در روز کاهش یافته که پایین‌ترین میزان از سال ۲۰۱۵ محسوب می‌شود. در دسامبر ۲۰۲۴، همزمان با رسیدن بیت‌ کوین به ۱۰۰۰۰۰ دلار، این عدد حدود ۹۷٬۰۰۰ بیت‌ کوین بود.

این کاهش چشم‌گیر نشان می‌دهد که با وجود رسیدن به سقف تاریخی جدید، دارندگان بیت‌ کوین تمایلی به انتقال دارایی‌های خود به صرافی‌ها ندارند که نشانه‌ای واضح از فشار فروش پایین و اعتماد بالا به آینده این دارایی است.

ورودی به صرافی‌ها معمولاً برای فروش انجام می‌شود. بنابراین کاهش شدید آن نشان‌دهنده اطمینان سرمایه‌گذاران استکه فعلاً قصد خروج از بازار را ندارند. این موضوع از نظر ساختاری احتمال سقوط مشابه ماه مه را کاهش می‌دهد.

در همین راستا، «الکساندر زاند»، مدیرعامل موقت پروژه Zilliqa، گفته است:

«در کوتاه‌مدت، به‌نظر می‌رسد که این روند واقعاً قدرتمند است—تقاضای نهادی در حال افزایش است، جریان سرمایه‌گذاری در ETFها قوی‌ است، و شرکت‌ها همچنان بیت‌ کوین را به ترازنامه مالی خود اضافه می‌کنند.»

نقش حمایتی خوشه‌های کیف پول

داده‌های ابزار IOMAP از پلتفرم IntoTheBlock نشان می‌دهد که بیش از ۶۴۵۰۰۰ آدرس، بیت‌ کوین را در بازه قیمتی ۱۰۸۷۹۵ تا ۱۱۰۶۲۴ دلار خریداری کرده‌اند. در مجموع ۴۷۶٬۶۵۰ بیت‌ کوین نزدیک به قیمت فعلی نگه‌داری می‌شود و این سطح، دیوار بزرگی از تقاضا به‌وجود آورده است.

در ماه می، سقوط قیمت بیت کوین به دلیل شکست سریع نواحی حمایتی اتفاق افتاد. اما این بار، اگر بیت‌ کوین بالاتر از این خوشه آدرس‌ها باقی بماند، خریداران کوتاه‌مدت همچنان در سود خواهند بود و این موضوع باعث تقویت اطمینان سرمایه‌گذاران خواهد شد.

IOMAP موقعیت خریدهای قبلی را نشان می‌دهد و مشخص می‌کند که دارندگان در سود یا زیان هستند. زمانی که خوشه‌های بزرگ آدرس در یک ناحیه قیمتی تجمع کنند، این مناطق به‌عنوان سطوح کلیدی حمایت یا مقاومت عمل می‌کنند.

اندیکاتور RSI در وضعیت هشدار

ریسک موجود در بازار اینجاست: در حالی‌که قیمت بیت‌ کوین مدام سقف‌های جدیدی ثبت می‌کند، شاخص قدرت نسبی (RSI) در حال شکل‌گیری سقف‌های پایین‌تر است یعنی نوعی واگرایی نزولی کلاسیک که اغلب پیش از اصلاح بازار ظاهر می‌شود.

با این حال، اندیکاتور RSI برخلاف ماه می که تا نزدیکی ۸۰ افزایش یافته بود همچنان زیر منطقه اشباع خرید قرار دارد (کمتر از ۷۲). این  یک تفاوت کلیدی است که واگرایی وجود دارد، اما هنوز به سطح بحرانی نرسیده است. بنابراین احتمال اصلاح بزرگ پایین است، ولی امکان یک بازگشت کوتاه‌مدت وجود دارد.

RSI شاخصی برای سنجش قدرت روند است. واگرایی بین قیمت و RSI نشانه‌ای از کاهش اطمینان در روند است. اما از آنجا که هنوز به منطقه اشباع نرسیده، احتمال ادامه روند صعودی وجود دارد.

هدف های یعدی صعود طبق سطوح فیبوناچی

با ورود مجدد بیت‌ کوین به ناحیه کشف قیمت (Price Discovery)، یعنی زمانی‌که سطوح تاریخی برای مقایسه وجود ندارد، از ابزار اکستنشن فیبوناچی مبتنی بر روند برای شناسایی مقاومت‌های بالقوه استفاده می‌شود.

نمودار یک روزه قیمت بیت کوین / تتر

با توجه به نوسان از کف ۷۴۵۴۳ دلار تا سقف ماه می یعنی ۱۱۱۹۸۰ دلار، و در نظر گرفتن اصلاح قیمت تا ۹۸۰۰۰ دلار، مقاومت‌های احتمالی به شرح زیر هستند:

• سطح ۰.۳۸۲ در ۱۱۲۴۳۹ دلار
• سطح ۰.۵۰ در ۱۱۶۸۵۷ دلار
• سطح ۰.۶۱۸ در ۱۲۱۲۷۴ دلار
• سطح ۱.۰۰ در ۱۳۵۵۷۶ دلار

آخرین کندل قیمت بیت کوین نزدیک به ۱۱۶۵۰۰ دلار با سطح فیبوناچی ۰.۵ هم‌راستا بوده که نشان می‌دهد احتمال حرکت به سمت سطوح ۱۲۱٬۰۰۰ دلار و ۱۳۵٬۰۰۰ دلار وجود دارد. این سطوح به‌عنوان راهنمای مسیر صعودی عمل می‌کنند البته مشروط به حفظ مومنتوم فعلی.

نتیجه‌گیری

بیت‌ کوین اکنون از سقف ماه می عبور کرده و این رشد با فشار فروش پایین، خرید نهادی روشن و خوشه‌های حمایتی قوی همراه بوده است. اندیکاتور فیبوناچی همچنان فضای رشد بیشتری را نشان می‌دهد.

با این حال، هشدارهایی نیز وجود دارد از جمله اینکه واگرایی RSI ظاهر شده است. اگر قیمت بیت کوین به زیر سطح حمایت کلیدی ۱۰۹٬۶۳۲ دلار سقوط کند، این جهش ممکن است به اصلاحی شبیه به ماه می ختم شود و فرضیه صعودی را باطل کند. حال باید دید آیا بیت‌ کوین می‌تواند این سقف تاریخی را به یک روند پایدار تبدیل کند یا خیر.

نظرتان را درباره‌ی مقاله «بیت‌کوین در اوج تاریخ؛ نگاهی به دلایل جهش قیمت بیت کوین» با ما درمیان بگذارید.