گزارش Galaxy: Defi از CEFI در بازیابی بازار خریدهای Crypto Lending پیشی گرفته است

CEFI وام عملکرد بازار. منبع: Galaxy Digital

اگرچه رشد مثبتی مشاهده شده است، بازار وام‌دهی مبتنی بر اعتبار سودآور به طور قابل توجهی از سطح اوج قبلی خود پایین‌تر است.

این اصولا به علت عدم بهبود در وام های CEFI پس از بازار خرس ۲۰۲۲ و جدایگاه بزرگترین وامدهندگان و وامگیرندگان در بازار اتفاق افتاده است.

ارزش کل بازار به اندازه ۳۴.۸ میلیارد دلار کاهش یافته است که معادل ۶۸ درصد از اوج است. فروپاشی سیستم عامل‌های اصلی وام، باعث کاهش شدید اعتماد به نفس و کاهش حجم وام‌ها شد.

بخصوص، بازیابی وام از CEFI همچنین توسط ادغام سه وام دهنده اصلی تعیین می‌شود که به ترتیب شامل تتر، کهکشان و لد-۸۹ درصد از بازار را از فصل چهارم سال ۲۰۲۴ کنترل می‌کنند. در سال ۲۰۲۲، سه وام‌دهنده اصلی شامل پیدایش، بلاکفی، و سلسیوس، ۷۵ درصد از سهم بازار را در اختیار داشتند.

بازیکنان در حال بهبودی در حوزه CEFI هستند، اما با رقابت رو به رشدی در زمینه پروتکل‌های Defi روبه‌رو هستند. شرکت Galaxy Digital بیان کرده است که وام‌های Defi تجربه بهبود قابل توجهی داشته‌اند. در طول سال ۲۰۲۰ تا ۲۰۲۱، برنامه‌های وام‌دهی Defi تنها ۳۴٪ از بازار را تشکیل می‌دادند، اما تا پایان سال ۲۰۲۴ به ۶۳٪ از بازار رشد کرده‌اند.

تعداد زیادی شرکت CEFI از سال ۲۰۲۲ به بعد محصولات عملکردی خود را ارائه نمی دهند. این محصولات معمولا با سیستم عمل‌های DEFI سازگار نیستند و از آنجا که نیاز به تأیید هویت KYC ندارند، می‌تواند یک فاکتور مهمی باشد.

نشان داده شده است که رشد به وام گرفتن از Defi به اوج جدیدی رسیده است، که ۱۸٪ بیشتر از اوج بازار گاونر قبلی بوده است. برنامه‌های وام‌دهی Defi مانند AAVE و COMPOUND توانستند بدون از دست دادن جبران پایداری بازار در میان شرایط خرسی، از مزایای غیرمتمرکز و مدیریت قوی ریسک خود بهره‌برداری کنند. به طور واقعی، در بازه زمانی از فصل چهارم سال ۲۰۲۲ تا فصل چهارم سال ۲۰۲۴، وام‌های Defi به ۹۵۹٪ افزایش یافته است.

“Aave و Compound به ترتیب از پایین بازار خرس ۱.۸ میلیارد دلار وام دریافت کرده‌اند. وام‌های باز برنامه‌های وام‌دهی در ۲۰ پروتکل و ۱۲ زنجیره بلوکی در چهارمین سه ماهه سال ۲۰۲۴ به مبلغ ۱۹.۱ میلیارد دلار صادر شده است.”

افزایش ۲۱۴ درصدی بازار وام رمزاری به طور چشمگیری در بهبود عمومی آن نقش داشته است. به جز CDP های stablecoins، بازار وام رمزاری بهبود ۲۱۴ درصدی در بازه زمانی از Q4 2022 تا Q4 2024 داشت.

“ارزش کل بازار به مقدار ۳۰.۲ میلیارد دلار افزایش یافته است، و این افزایش بیشتر به دلیل گسترش برنامه‌های وام دهی انجام شده است.”

CEFI و بازیابی وام دهی. منبع: Galaxy Digital

همان‌طور که وام CEFI تحت کنترل چند بازیکن بزرگ به تثبیت ادامه می‌دهد، سیستم‌های Defi به عنوان رهبران واقعی در بهبود ظاهر معتبر هستند. طبیعت غیرمتمرکز و بدون واسطه آنها پایه‌ی محکمی برای رشد در بازار فراهم ساخته‌اند که همچنان از تلاطم‌های گذشته بهبود پیدا می‌کند. با چالش‌هایی روبرو هستیم اما شاهد رشد چشمگیری بوده‌ایم و مقاومت در برابر مواجهه با ناسازگاری در فضای وام رمزنگاری را نشان می‌دهد.