اثر منفی شاخص PCE بر بیت کوین؛ بازار منتظر تعیین تکلیف تعرفه‌ها در ۲ آوریل

پس از آنکه داده‌های شاخص PCE ایالات متحده مربوط به ماه فوریه در روز جمعه مجددا نارضایتی از تورم رو به رشد را تأیید کرد، قیمت بیت کوین در مقایسه با آلت کوین‌ها به میزان معتدلی کاهش یافت. بازار ارزهای دیجیتال تحت تأثیر این اخبار قرار گرفت و ETH، SOL و XRP بیش از ۶ درصد در ۲۴ ساعت گذشته کاهش یافتند.

به گزارش میهن بلاکچین، به گفته کارشناسان، داده‌های تورم ممکن است فدرال رزرو را از کاهش بیشتر نرخ بهره در ماه مه بی‌انگیزه کند، اما هنوز کاتالیزورهایی برای رشد وجود دارد. با این حال، به‌نظر می‌رسد بازار منتظر تاریخ ۲ آوریل است تا تکلیف تعرفه‌های ایالات متحده روشن‌تر شود.

شاخص PCE بالاتر از پیش‌بینی‌ها

کاهش ارزش بازارهای ارزهای دیجیتال به ۲.۸۴ تریلیون دلار در روز جمعه، به دنبال داده‌های اقتصاد کلان که تورم اندکی بالاتر در ایالات متحده را نشان داد، اتفاق افتاد.

اعداد شاخص مرکزی (Core) قیمت مصرف‌کننده شخصی – شاخص تورم فدرال رزرو – بیشتر از حد انتظار بود. در حالی که آمار PCE ماه به ماه و سال به سال با پیش‌بینی‌های بازار به ترتیب ۰.۳٪ و ۲.۵٪ مطابقت داشت، اعداد شاخص مرکزی PCE هر دو ۰.۱ بیشتر از پیش‌بینی‌ها بودند. Core PCE ایالات متحده برای ماه فوریه به ۰.۴٪ در بعد ماهانه افزایش یافت و از پیش‌بینی ۰.۳٪ تحلیلگران پیشی گرفت. Core PCE در بعد سالانه نیز از انتظارات فراتر رفت و به ۲.۸٪ در برابر پیش‌بینی ۲.۷٪ زسید.

منبع معاملاتی کوبیسی لتر (The Kobeissi Letter) در بخشی از پست خود در پلتفرم X با اشاره به اینکه اعداد PCE ماه ژانویه نیز بازنگری شده‌ و افزایش داشته‌اند، اظهار داشت که تورم مرکزی دوباره در حال افزایش است. کوبیسی استدلال کرد که مسیر اقتصاد کلان کنونی :دستورالعمل عالی برای رکود تورمی در سال ۲۰۲۵» را تشکیل می‌دهد. این منبع تجاری معتقد است «با ادامه جنگ تجاری، داده‌های تورم ماه مارس گویاتر خواهد بود».

مت منا (Matt Mena)، استراتژیست بخش تحقیقات کریپتو در 21Shares، گفت که نتیجه PCE در روز جمعه با وجود داده‌های خوش‌بینانه تورم، محافظه‌کارانه بود.

منا گفت:

در حالی که این شاخص دقیقاً برای دارایی‌های ریسک صعودی نیست، اما به طور آشکار نزولی هم نیست – کمی در سمت محتاطانه و خنثی قرار می‌گیرد.

برعکس، رهبران آلت کوین‌ها مانند اتر، SOL و XRP پس از یک روز معاملاتی دشوار، ریزش بیشتری را تجربه کردند. ، ETH به ۱٬۸۸۰ دلار، SOL به زیر ۱۳۰ دلار و XRP دوباره به ۲.۱۹ دلار رسید.

از سوی دیگر، بیت کوین در مقایسه با آلت کوین‌ها به میزان کمی عقب‌نشینی کرد. قیمت بیت کوین در زمان نگارش این مطلب حدود ۸۴٬۰۰۰ دلار است و تا ۸۳٬۵۸۵ دلار نیز کاهش داشته است.

منا گفت:

بیت کوین به نشان دادن انعطاف‌پذیری از خود ادامه می‌دهد. این دقیقاً همان نوع محیط کلان اقتصادی است که برای آن ساخته شده است؛ دارایی غیر حاکمیتی و مقاوم در برابر تورم که می‌تواند تمام چرخه‌های بازار را پشت سر بگذارد و از پرتفوها در مواقع عدم اطمینان محافظت کند.

نقش مهم‌تر تعرفه‌های آمریکا

اجرای تعرفه‌های گسترده ایالات متحده در هفته آینده در ۲ آوریل (۱۳ فروردین) نگرانی سرمایه‌گذاران را در سراسر بازارها تشدید کرده است.

ترامپ می‌گوید در حال برنامه‌ریزی برای تعرفه‌های بیشتر در ۲ آوریل است و آن را «روز آزادی» نامیده است. او از اعلام تعرفه خود در ۲ آوریل با عنوان «تعرفه بزرگ» یاد کرده و نشان می‌دهد که این طرح‌ها ممکن است بسیار گسترده‌تر از تعرفه‌های وارداتی باشد که او در حال حاضر بر کالاهای سایر کشورها اعمال کرده است، مانند اعلام ۲۵٪ تعرفه در ۲۶ مارس بر خودروها و قطعات خودروهای وارداتی به ایالات متحده.

انتظار می‌رود ترامپ در ۲ آوریل برنامه‌های دولت خود را برای به اصطلاح تعرفه‌های متقابل اعلام کند که به‌نظر او برای از بین بردن عدم تعادل تجاری با کشورهایی که بیشتر از واردات کالا از آمریکا به ایالات متحده کالا صادر می‌کنند، ضروری است. اما افزودن تعرفه‌های گسترده به مجموعه‌ای از واردات احتمالا جنگ تجاری جهانی را داغ می‌کند که حداقل در کوتاه‌مدت می‌تواند قیمت‌ها برای مصرف‌کنندگان آمریکایی و در نتیجه تورم را افزایش دهد.

ادامه نشانه‌های نامطمئن اما صعودی در سه ماهه دوم (Q2) سال

دارایی‌های کریپتو حساسیت خود نسبت به داده‌های اقتصاد کلان را در سه ماهه دوم سال حفظ کردند. داده‌ها نشان می‌دهد که چرخه‌های گذشته برای بیت کوین در سه ماهه دوم صعودی بوده‌اند، اما تحلیلگران می گویند تغییر چشم‌انداز تجارت و سیاست می تواند به معنای متفاوت بودن این دوره باشد.

تحلیلگران بیتفینکس (Bitfinex) در گزارشی نوشتند:

از لحاظ تاریخی، بیت کوین درجه بالاتری از همبستگی را با دارایی های ریسک سنتی در طول سه ماهه اول (جایی که ما به اوج همبستگی می‌رسیم) نشان داده است، در حالی که در سه ماهه دوم، می‌تواند واکنش بیشتری به رویدادهای ژئوپولیتیک و تغییرات سیاست نشان دهد. در حالی که سه ماهه دوم اغلب یک دوره صعودی برای بیت کوین بوده است، محیط اقتصاد کلان کنونی – که با تنش‌های تجاری و نگرانی‌های تورمی مشخص می‌شود – نشان می‌دهد حساسیت‌های بیشتر ممکن است ادامه داشته باشد.

همچنین منا به این نکته اشاره کرد که شفافیت نظارتی که توسط رهبری جدید در کمیسیون بورس و اوراق بهادار ارائه می‌شود و وضع قوانین آتی برای استیبل کوین‌ها ممکن است احساسات سرمایه‌گذاران را در ماه‌های آینده تغییر دهد. حمایت عمومی کاخ سفید از ذخیره بیت کوین ایالات متحده نیز تصویری صعودی را نشان می‌دهد.

منا می‌گوید:

کریپتو دیگر یک موضوع حاشیه‌ای نیست بلکه بخش مرکزی گفتگوی سیاست است. با ادامه بهبود چشم‌انداز نظارتی و کاهش خطرات ژئوپلیتیکی، ممکن است زمینه برای ورود مجدد دارایی‌های دیجیتال به دوره رشد پایدار و پذیرش گسترده‌تر فراهم شود.

با وجود نوسانات اخیر و آشفتگی بازار، منا انتظار دارد بیت کوین تا پایان سال ۲۰۲۵ تقریباً دو برابر شود.

او می‌گوید:

با نگاهی به آینده، چندین کاتالیزور کلیدی می‌توانند در فضای دارایی‌های دیجیتال دوباره شعله‌ور شوند که به‌طور بالقوه بیت‌کوین را از منطقه تثبیت فعلی‌اش خارج می‌کنند و آن را از سطوح مقاومت مهم در ۹۰ هزار دلار، ۹۵ هزار دلار و ۱۰۰ هزار دلار عبور می‌دهند. شکست این سطوح می‌تواند راه را برای رسیدن به بالاترین رکورد قبلی آن یعنی ۱۰۸.۵ هزار دلار، با حرکت احتمالی به ۱۵۰ هزار دلار تا پایان سال باز کند.

به‌نظر می‌رسد حتی اگر شاهد ریزش بیشتر قیمت باشیم، احتمالا در منطقه ۷۰ تا ۷۵ هزار دلار شاهد پشتیبانی خوبی خواهیم بود.