دلایل سقوط بازار ارزهای دیجیتال چیست؟

دلایل سقوط بازار ارزهای دیجیتال چیست؟ سقوط بازار ارزهای دیجیتال همیشه یکی از بزرگ‌ترین نگرانی‌های کاربران و تریدرهاست، حتی در دوره‌های رکود بازار. نوسانات شدید قیمت، که یکی از ویژگی‌های خاص بازار کریپتو به شمار می‌آید، می‌تواند روزی شما را به اوج رسانده و روز دیگر به پایین‌ترین سطح ممکن ببرد. به همین دلیل، این پرسش همیشه مطرح است که چرا بازار ارزهای دیجیتال سقوط می‌کند؟ چه عواملی باعث کاهش شدید قیمت‌ها می‌شود؟ شناخت این عوامل می‌تواند شما را از تصمیم‌گیری‌های هیجانی و ورود غیرمناسب به بازار محافظت کند.

در این مقاله، قصد داریم به بررسی دلایل اصلی ریزش قیمت‌ها در بازار ارزهای دیجیتال پرداخته و رفتار بازار کریپتو را در کنار نمونه‌های تاریخی سقوط آن تحلیل کنیم تا شما بتوانید تصمیمات بهتری در این بازار نوسانی بگیرید.

علت سقوط بازار ارزهای دیجیتال چیست؟

همه بازارهای مالی بر اساس قیمت کالاها و دارایی‌هایی که خرید و فروش می‌شوند، فعالیت می‌کنند. تغییرات در این قیمت‌ها، ناشی از عوامل مختلف، نیروی محرکه و عامل پویایی بازارها به شمار می‌آید. در بازار ارزهای دیجیتال نیز، قیمت ارزهای مختلف، از بیت کوین گرفته تا توکن‌های ناشناخته، نقشی اساسی در حفظ این پویایی دارند.

بازار کریپتو به‌طور طبیعی شامل چرخه‌های مختلفی از بازارهای صعودی و نزولی است. زمانی که بازار به‌اصطلاح گاوی است، قیمت‌ها به‌طور مداوم در حال رشد بوده و هر روز رکوردهای جدیدی را ثبت می‌کنند. اما در دوره‌های نزولی یا همان بازار خرسی، شاهد ریزش مداوم قیمت‌ها و افت‌های سنگین در ارزش ارزهای دیجیتال هستیم.

عوامل متعددی بر قیمت‌های بازار ارزهای دیجیتال تأثیر می‌گذارند که هر کدام می‌توانند به‌تنهایی یا در ترکیب با دیگر عوامل، نوسانات شدید و ریزش‌های بزرگ را در قیمت‌ها ایجاد کنند. برای درک علت سقوط بازار ارزهای دیجیتال، به بررسی شش عامل مهم خواهیم پرداخت که توضیح می‌دهند چرا قیمت‌ها گاهی به‌طور ناگهانی کاهش می‌یابند.

ماهیت سفته‌بازانه و احساسات تریدرها

یکی از عوامل اصلی نوسانات شدید قیمت در بازار ارزهای دیجیتال، ماهیت سفته‌بازانه این بازار است. برخلاف بازارهای سنتی مانند سهام و کالاها که به دارایی‌های فیزیکی یا حمایت‌های دولتی وابسته‌اند، ارزهای دیجیتال فاقد ارزش ذاتی مشخصی هستند. به همین دلیل، قیمت یک ارز دیجیتال بیشتر تحت تأثیر تقاضا و احساسات سرمایه‌گذاران قرار دارد.

این وابستگی شدید به احساسات و رفتارهای تریدرها موجب می‌شود که بازار ارزهای دیجیتال به شدت آسیب‌پذیر باشد. به‌طور مثال، با بروز یک خبر منفی مانند وضع مقررات ضد ارزهای دیجیتال از سوی دولت‌ها یا انتشار اخبار منفی در خصوص یک پروژه خاص، تریدرها تحت تأثیر احساساتی مانند ترس و اضطراب قرار می‌گیرند و به طور دسته‌جمعی تصمیم به فروش دارایی‌های خود می‌گیرند. این رفتار هیجانی و هجوم به بازار می‌تواند به سرعت قیمت‌ها را به پایین‌ترین سطح برساند.

در واقع، نکته‌ی کلیدی در اینجا نه محتوای خبر، بلکه تأثیرات روانی و احساسی است که آن در بازار ایجاد می‌کند. تغییرات سریع در احساسات جمعی می‌تواند ریزش‌های قابل‌توجهی را در قیمت‌ها رقم بزند.

برای نمونه، در اوایل سال ۲۰۲۰، با شیوع پاندمی کرونا، بازارهای مالی جهانی با سقوط شدیدی مواجه شدند و قیمت بیت کوین در برخی از صرافی‌ها به ۳,۶۰۰ دلار رسید. علت اصلی این ریزش، وقوع پدیده‌ای به نام «فروش وحشت‌زده» (Panic Selling) بود که منجر به سقوط بیشتر قیمت‌ها شد. این نوع رفتارهای هیجانی در بازار ارزهای دیجیتال بسیار رایج هستند و اغلب به نوسانات شدید قیمتی منجر می‌شوند.

عوامل اقتصادی کلان مانند تورم و نرخ بهره

عوامل اقتصادی کلان، همچون تورم و تغییرات نرخ بهره، تأثیر قابل‌توجهی بر قیمت ارزهای دیجیتال دارند. در زمان‌هایی که اقتصاد با بی‌ثباتی یا عدم اطمینان روبه‌رو است، بسیاری از سرمایه‌گذاران به ارزهای دیجیتال به‌عنوان یک پناهگاه امن یا یک پوشش در برابر نوسانات بازارهای سنتی روی می‌آورند. این امر می‌تواند موجب افزایش تقاضا و در نتیجه رشد قیمت ارزهای دیجیتال شود.

از سوی دیگر، در دوره‌های رونق اقتصادی و افزایش اعتماد به بازارهای سنتی، سرمایه‌گذاران معمولاً تمرکز خود را از دارایی‌های دیجیتال برداشته و به دیگر فرصت‌های سرمایه‌گذاری، نظیر سهام و اوراق قرضه، منتقل می‌کنند. این تغییرات در تمایل سرمایه‌گذاران باعث کاهش تقاضا برای ارزهای دیجیتال و در نهایت ریزش قیمت آن‌ها می‌شود.

یک نمونه بارز از این پدیده در سال ۲۰۲۲ اتفاق افتاد. در این سال، دولت ایالات متحده با هدف کاهش نرخ تورم و ترغیب سرمایه‌گذاران به نگهداری پول‌های نقد خود در بانک‌ها، نرخ بهره را افزایش داد. این اقدام باعث کاهش نقدینگی در بازار و انتقال سرمایه‌ها به سمت دارایی‌های کم‌ریسک‌تر شد. در نتیجه، قیمت بیت کوین در این دوران بیش از ۶۴ درصد کاهش یافت، زیرا بسیاری از سرمایه‌گذاران از دارایی‌های پرریسک مانند ارزهای دیجیتال به سمت دارایی‌های سنتی‌تر مهاجرت کردند.

قانون‌گذاری‌های ضد کریپتو

تحولات قانونی منفی و اقدامات محدودکننده دولتی از دیگر عواملی هستند که می‌توانند باعث سقوط قیمت ارزهای دیجیتال شوند. قوانین مربوط به ارزهای دیجیتال از کشوری به کشور دیگر متفاوت است؛ برخی کشورها مانند السالوادور ارزهای دیجیتال را به‌عنوان یک واحد پول قانونی پذیرفته‌اند، در حالی که کشورهای دیگر قوانینی سخت‌گیرانه یا حتی ممنوعیت کامل برای فعالیت‌های مرتبط با کریپتو وضع کرده‌اند.

عدم قطعیت در زمینه قانون‌گذاری و اجرای قوانین منفی، تأثیرات شدیدی بر بازار ارزهای دیجیتال می‌گذارد. بسیاری از سرمایه‌گذاران و فعالان بازار تحت تأثیر این نوع تغییرات قرار می‌گیرند و احساس می‌کنند که ممکن است دارایی‌های دیجیتالشان در معرض خطر قرار بگیرد. این عدم اطمینان می‌تواند باعث کاهش تقاضا و ریزش شدید قیمت‌ها شود.

یک نمونه ملموس از این تأثیرات، در سال ۲۰۲۱ در چین رخ داد. زمانی که دولت چین تصمیم به ممنوعیت کامل استخراج و معامله ارزهای دیجیتال گرفت، بازار ارزهای دیجیتال به شدت تحت تأثیر قرار گرفت و قیمت بیت کوین و دیگر ارزهای دیجیتال کاهش قابل‌توجهی یافت. تحقیقاتی که در این زمینه انجام شد، از جمله تحقیقی که در سایت ScienceDirect منتشر شد، نشان داد که بازار ارزهای دیجیتال به‌طور مستقیم تحت تأثیر تحولات قانونی قرار دارد. این امر نشان می‌دهد که سیاست‌های دولتی می‌توانند نقش بسیار مهمی در نوسانات بازار کریپتو ایفا کنند.

نقص‌های امنیتی

نقص‌های امنیتی، مشکلات فنی، و خرابی‌های زیرساختی در صرافی‌ها یا استیبل کوین‌ها، از دیگر عوامل مهم سقوط قیمت ارزهای دیجیتال به شمار می‌آیند. این مشکلات می‌توانند باعث کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران به بازار و در نتیجه ریزش قیمت‌ها شوند.

یک نمونه برجسته از این دست مسائل، هک صرافی Mt. Gox در سال ۲۰۱۴ است که یکی از بزرگ‌ترین رخدادهای امنیتی در تاریخ بازار کریپتو محسوب می‌شود. در این حمله، حجم زیادی از بیت کوین‌ها به سرقت رفت و این رویداد باعث سقوط شدید قیمت بیت کوین و ایجاد وحشت در بازار شد.

همچنین، یکی دیگر از نمونه‌های بارز نقص‌های فنی و فروپاشی اکوسیستم‌های کریپتویی، فروپاشی ارز دیجیتال لونا (LUNA) و استیبل کوین یو‌اس‌تی (UST) در سال ۲۰۲۲ بود. این اتفاق به دلیل مشکلات فنی در الگوریتم‌های طراحی شده برای تثبیت ارزش UST و در پی آن سقوط لونا، باعث ضرر سنگین تریدرها و کاهش بیش از ۶۰ میلیون دلار در سرمایه‌ها شد. این بحران نه تنها باعث از دست رفتن اعتماد به اکوسیستم ترا شد، بلکه تاثیرات منفی آن به دیگر ارزهای دیجیتال نیز سرایت کرد و موجب ریزش قیمت‌ها در بازار شد. در این شرایط، ترس و بی‌اعتمادی در میان سرمایه‌گذاران گسترش یافت و موجب افت شدید قیمت‌ها در بازار ارزهای دیجیتال شد.

دستکاری بازار

بازار ارزهای دیجیتال، علی‌رغم قدمت ۱۵ ساله‌اش، هنوز به‌طور کامل قانون‌گذاری نشده و به‌عنوان یک بازار نوپا و کمتر تنظیم‌شده شناخته می‌شود. این عدم شفافیت قانونی موجب شده است که بازار کریپتو مستعد دستکاری از سوی بازیگران بزرگ باشد. به دلیل نبود نظارت کافی، روش‌هایی مانند طرح‌های پامپ و دامپ، این‌سایدر تریدینگ (تجارت با اطلاعات داخلی) و اخبار ترس (FUD) می‌توانند بازار را به نفع برخی گروه‌ها هدایت کنند و نوسانات شدیدی در قیمت‌ها ایجاد نمایند.

یکی از نمونه‌های بارز دستکاری بازار در دنیای ارزهای دیجیتال، مربوط به صعود و سقوط‌های غیرطبیعی قیمت دوج کوین در سال ۲۰۲۱ بود. قیمت این میم کوین در آن زمان به‌طور قابل‌توجهی تحت تأثیر گروه‌های فعال در شبکه‌های اجتماعی مانند ردیت و همچنین توییت‌های ایلان ماسک قرار گرفت. زمانی که ایلان ماسک در برنامه Saturday Night Live (SNL) در همان سال به شوخی از دوج کوین انتقاد کرد، این شوخی به سرعت به کاهش شدید قیمت دوج کوین منجر شد. این حادثه نشان‌دهنده تأثیرات قابل توجه شخصیت‌های معروف و رسانه‌های اجتماعی بر قیمت‌های ارزهای دیجیتال است و نمایانگر چگونگی دستکاری بازار در شرایط خاص است.

این نوع نوسانات می‌تواند باعث بی‌اعتمادی سرمایه‌گذاران و ایجاد ترس در بازار شود، چرا که قیمت‌ها تحت تأثیر رفتارهای غیرعادی و برنامه‌ریزی‌شده قرار می‌گیرند.

رسوایی و سوء مدیریت

افراد و شرکت‌های بزرگ با تأثیرگذاری بالا در بازار ارزهای دیجیتال می‌توانند آسیب‌های بزرگی به بازار وارد کنند. دستگیری شخصیت‌های مهم، ورشکستگی شرکت‌های بزرگ یا وقوع بحران‌های مدیریتی در این سطح، می‌تواند به‌سرعت بازار را تحت تأثیر منفی قرار دهد. در دنیای ارزهای دیجیتال، این نوع اتفاقات چندین بار رخ داده و پیامدهای سنگینی به‌دنبال داشته است.

یکی از مهم‌ترین رسوایی‌های تاریخ بازار ارزهای دیجیتال مربوط به فساد مالی سم بنکمن فرید (Sam Bankman-Fried) و ورشکستگی صرافی FTX در نوامبر ۲۰۲۲ است. نبرد بین صرافی‌های بایننس و FTX و افشای رسوایی‌های مالی بنکمن فرید موجب شد که سرمایه‌گذاران توکن FTX (با نام FTT) را به فروش برسانند. این اتفاق به‌طور مستقیم منجر به سقوط بزرگ بازار ارزهای دیجیتال شد.

پس از رسوایی FTX و هجوم کاربران برای فروش توکن FTT، قیمت این دارایی به شدت کاهش یافت و تأثیر دومینووار آن به سایر ارزهای دیجیتال سرایت کرد. قیمت بیت کوین از بیش از ۲۱,۰۰۰ دلار به حدود ۱۵,۰۰۰ دلار رسید. این نوع سوء مدیریت‌ها و رسوایی‌ها نه تنها به اعتماد سرمایه‌گذاران آسیب می‌زنند، بلکه می‌توانند منجر به ریزش‌های ناگهانی و شدید در بازار ارزهای دیجیتال شوند، چرا که در چنین شرایطی، احساس بی‌اعتمادی و ترس در بین فعالان بازار گسترش می‌یابد.

جمع بندی

دلایل متعددی مانند تحولات قانونی، تغییرات در متغیرهای اقتصادی کلان، احساسات تریدرها و نقص‌های امنیتی می‌توانند بر قیمت ارزهای دیجیتال تأثیر بگذارند و موجب سقوط آن‌ها شوند. درک این عوامل و شناسایی محرک‌های اصلی قیمت، برای سرمایه‌گذارانی که قصد فعالیت در دنیای پرنوسان و غیرقابل پیش‌بینی ارزهای دیجیتال را دارند، امری ضروری است. با به‌روز نگه‌داشتن اطلاعات و انجام تحقیقات دقیق، می‌توانید تصمیمات آگاهانه‌تری اتخاذ کنید و در مسیر ترید یا سرمایه‌گذاری بلندمدت خود در بازار کریپتو موفق‌تر عمل کنید.

کپی کنید و برای دوستان خود ارسال کنید تا آنها هم کسب درآمد داشته باشند.
لینک کپی شد